BSR – B&#225;o c&#225;o ĐHCĐ
- PetroVietnam cho biết nguồn cung dầu th&#244; trong nước cho 90% c&#244;ng suất của BSR về cơ bản đ&#227; được đảm bảo cho đến hết năm 2026.
- Cổ đ&#244;ng đ&#227; th&#244;ng qua kế hoạch LNST năm 2026 đạt 2.200 tỷ đồng (-45% so với thực hiện 2025), tương đương 13% dự b&#225;o năm 2026 của ch&#250;ng t&#244;i.
- BSR chia sẻ KQKD sơ bộ qu&#253; 1/2026 với sản lượng ti&#234;u thụ đạt 1,9 triệu tấn (+10% YoY); doanh thu đạt 41 ngh&#236;n tỷ đồng (+29% YoY) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS đạt 3,3 ngh&#236;n tỷ đồng (gấp 8,4 lần YoY), ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i.
- Cổ đ&#244;ng đ&#227; th&#244;ng qua mức cổ tức tiền mặt cho năm 2025 l&#224; 300 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 1,1%, ph&#249; hợp kỳ vọng), v&#224; BSR kế hoạch trả cổ tức tiền mặt năm 2026 l&#224; 200 đồng/cổ phiếu (lợi suất 0,7%, thấp hơn dự b&#225;o 700 đồng/cổ phiếu của ch&#250;ng t&#244;i).
- BSR cho biết để đ&#225;p ứng c&#225;c điều kiện ni&#234;m yết, c&#244;ng ty đang xem x&#233;t hai giải ph&#225;p trong v&#242;ng một năm tới: 1) chờ c&#225;c quy định đặc th&#249; để được miễn trừ, 2) đề xuất tho&#225;i vốn tối thiểu 2,13% cổ phần để giảm tỷ lệ sở hữu của PetroVietnam xuống dưới 90%.
- Quan điểm của ch&#250;ng t&#244;i: Ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy kh&#244;ng c&#243; thay đổi đ&#225;ng kể đối với dự b&#225;o LNST sau lợi &#237;ch CĐTS kịch bản cơ sở năm 2026 l&#224; 16,3 ngh&#236;n tỷ đồng, trong khi đ&#243; nhận thấy tiềm năng tăng đối với kịch bản t&#237;ch cực l&#224; 18,1 ngh&#236;n tỷ đồng.

BSR – Báo cáo ĐHCĐ
- PetroVietnam cho biết nguồn cung dầu thô trong nước cho 90% công suất của BSR về cơ bản đã được đảm bảo cho đến hết năm 2026.
- Cổ đông đã thông qua kế hoạch LNST năm 2026 đạt 2.200 tỷ đồng (-45% so với thực hiện 2025), tương đương 13% dự báo năm 2026 của chúng tôi.
- BSR chia sẻ KQKD sơ bộ quý 1/2026 với sản lượng tiêu thụ đạt 1,9 triệu tấn (+10% YoY); doanh thu đạt 41 nghìn tỷ đồng (+29% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 3,3 nghìn tỷ đồng (gấp 8,4 lần YoY), phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.
- Cổ đông đã thông qua mức cổ tức tiền mặt cho năm 2025 là 300 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 1,1%, phù hợp kỳ vọng), và BSR kế hoạch trả cổ tức tiền mặt năm 2026 là 200 đồng/cổ phiếu (lợi suất 0,7%, thấp hơn dự báo 700 đồng/cổ phiếu của chúng tôi).
- BSR cho biết để đáp ứng các điều kiện niêm yết, công ty đang xem xét hai giải pháp trong vòng một năm tới: 1) chờ các quy định đặc thù để được miễn trừ, 2) đề xuất thoái vốn tối thiểu 2,13% cổ phần để giảm tỷ lệ sở hữu của PetroVietnam xuống dưới 90%.
- Quan điểm của chúng tôi: Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS kịch bản cơ sở năm 2026 là 16,3 nghìn tỷ đồng, trong khi đó nhận thấy tiềm năng tăng đối với kịch bản tích cực là 18,1 nghìn tỷ đồng.