Cổ Phiếu VIB – 1 &#193;p Lực Cực Kỳ Lớn Ẩn Sau Những Con Số

D&#249; lợi nhuận sau thuế (LNST) qu&#253; 1/2025 của VIB đạt 1.936 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% QoQ nhưng vẫn giảm 3% so với c&#249;ng kỳ, th&#236; bức tranh to&#224;n cảnh lại tiềm ẩn một &#225;p lực cực lớn: nợ xấu. Nội bảng lẫn ngoại bảng đều đang ở mức cao, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) giảm mạnh, chỉ c&#242;n quanh mức thấp so với ng&#224;nh. Điều n&#224;y cho thấy nếu nợ xấu tiếp tục gia tăng trong c&#225;c qu&#253; tới, bi&#234;n lợi nhuận sẽ chịu &#225;p lực nặng nề.

Thu nhập l&#227;i thuần qu&#253; 1/2025 giảm 8% QoQ v&#224; 14% YoY, xuống c&#242;n 3.737 tỷ đồng – mức thấp nhất trong 8 qu&#253; gần đ&#226;y, phản &#225;nh r&#245; r&#224;ng kh&#243; khăn trong bi&#234;n l&#227;i r&#242;ng (NIM) v&#224; tăng trưởng t&#237;n dụng. Trong khi đ&#243;, CASA kh&#244;ng cải thiện đ&#225;ng kể bất chấp sản phẩm supper account, khiến chi ph&#237; vốn kh&#244;ng được cải thiện.

Từ nhiều yếu tố tr&#234;n, VIB kh&#243; vượt trội về lợi nhuận, rủi ro nợ xấu lại cao, n&#234;n kh&#244;ng ph&#249; hợp để đầu tư d&#224;i hạn. Với Huy, VIB chỉ hợp để trading, mua dưới 18, b&#225;n quanh 21, chờ c&#243; c&#226;u chuyện ri&#234;ng mới xem x&#233;t lại.

Link: <a href="https://youtu.be/AhPuxZiLXOM" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://youtu.be/AhPuxZiLXOM</a>

Cổ Phiếu VIB – 1 Áp Lực Cực Kỳ Lớn Ẩn Sau Những Con Số

Dù lợi nhuận sau thuế (LNST) quý 1/2025 của VIB đạt 1.936 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% QoQ nhưng vẫn giảm 3% so với cùng kỳ, thì bức tranh toàn cảnh lại tiềm ẩn một áp lực cực lớn: nợ xấu. Nội bảng lẫn ngoại bảng đều đang ở mức cao, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) giảm mạnh, chỉ còn quanh mức thấp so với ngành. Điều này cho thấy nếu nợ xấu tiếp tục gia tăng trong các quý tới, biên lợi nhuận sẽ chịu áp lực nặng nề.

Thu nhập lãi thuần quý 1/2025 giảm 8% QoQ và 14% YoY, xuống còn 3.737 tỷ đồng – mức thấp nhất trong 8 quý gần đây, phản ánh rõ ràng khó khăn trong biên lãi ròng (NIM) và tăng trưởng tín dụng. Trong khi đó, CASA không cải thiện đáng kể bất chấp sản phẩm supper account, khiến chi phí vốn không được cải thiện.

Từ nhiều yếu tố trên, VIB khó vượt trội về lợi nhuận, rủi ro nợ xấu lại cao, nên không phù hợp để đầu tư dài hạn. Với Huy, VIB chỉ hợp để trading, mua dưới 18, bán quanh 21, chờ có câu chuyện riêng mới xem xét lại.

Link: https://youtu.be/AhPuxZiLXOM