1. Tổng quan:
- Cổ phiếu lưu h&#224;nh: 60.1 triệu
- Vốn ho&#225;: 790 tỷ
- EPS 4 qu&#253; gần nhất: 2.015, P/E: 6.35
- Book Value: 16.700, P/B = 0.79

2. TN1 C&#211; G&#204;:
- Sở hữu hệ sinh th&#225;i gồm 4 c&#244;ng ty: Quản l&#253; + vận h&#224;nh BDS nh&#224; ở, BDS Khu c&#244;ng nghiệp, bảo vệ + vệ sinh. Doanh thu trung b&#236;nh năm 950-978 TỶ, mang về LỢi NHUẬN SAU THUẾ 50 TỶ/NĂM. Với d&#242;ng tiền bền vững như tr&#234;n, chia cổ tức cực đều đặn từ năm 2022 đến nay

- Sở hữu hơn 59 triệu CP Ng&#226;n H&#224;ng TMCP H&#224;ng Hải Việt Nam MSB, gi&#225; đầu tư 7.3k, thị gi&#225; hiện tại 18k. Gi&#225; hợp l&#253; sẽ l&#224; 1066 tỷ / 790 tỷ vốn ho&#225; (P/B về dưới 0.5). Nếu ghi nhận lợi nhuận sẽ mang về 636 Tỷ/790 tỷ Vốn Ho&#225;. LƯU &#221;: BCTC C&#244;ng Ty kh&#244;ng hề đ&#225;nh gi&#225; lại t&#224;i sản n&#224;y.

- 2 Khoản đầu tư mới năm 2025, Sở hữu 36.35% ROX Energy sở hữu vận h&#224;nh 3 nh&#224; m&#225;y điện mặt trời, C&#244;ng Suất 522 MW. Sở hữu 41.09% Điện Mặt Trời Thuận Nam 19, c&#244;ng suất 49 MW (61 MW max theo ROX Energy) hưởng gi&#225; Fit 1 0.935 cent/kWh. Tổng tỉ lệ sở hữu 210 MW, Ước LN 200-300 tỷ/năm. 1 con số qu&#225; khủng cho 1 c&#244;ng ty vốn h&#243;a chỉ 790 tỷ.

- Tuy t&#224;i sản nhiều vậy, nợ vay lại kh&#225; &#237;t, Vay nợ t&#224;i ch&#237;nh khoảng 34 tỷ ngắn hạn + 445 tỷ d&#224;i hạn (tr&#225;i phiếu 198 tỷ, c&#242;n lại l&#224; khoản vay tại ng&#226;n h&#224;ng cổ phần, m&#224; c&#243; lẽ ai biết về hệ sinh th&#225;i ROX th&#236; cũng đo&#225;n dc l&#224; MSB cho vay)

3. Kết Luận:
- Chất lượng t&#224;i sản tốt.
- 1 khoản đầu tư hấp dẫn, bi&#234;n an to&#224;n cực cao, tiềm năng tăng trưởng mạnh, đặc biệt mảng năng lượng khi chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh của c&#244;ng ty năng lượng g&#243;p vốn giảm dần.
- Kh&#225; kh&#243; mua v&#236; thanh khoản nhỏ do cổ c&#244;ng c&#244; đặc, 2 phi&#234;n trần cứng cũng chỉ c&#243; 220k cp giao dịch.

Sưu tầm/Nhưng ch&#237;nh x&#225;c

1. Tổng quan:
- Cổ phiếu lưu hành: 60.1 triệu
- Vốn hoá: 790 tỷ
- EPS 4 quý gần nhất: 2.015, P/E: 6.35
- Book Value: 16.700, P/B = 0.79

2. TN1 CÓ GÌ:
- Sở hữu hệ sinh thái gồm 4 công ty: Quản lý + vận hành BDS nhà ở, BDS Khu công nghiệp, bảo vệ + vệ sinh. Doanh thu trung bình năm 950-978 TỶ, mang về LỢi NHUẬN SAU THUẾ 50 TỶ/NĂM. Với dòng tiền bền vững như trên, chia cổ tức cực đều đặn từ năm 2022 đến nay

- Sở hữu hơn 59 triệu CP Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB, giá đầu tư 7.3k, thị giá hiện tại 18k. Giá hợp lý sẽ là 1066 tỷ / 790 tỷ vốn hoá (P/B về dưới 0.5). Nếu ghi nhận lợi nhuận sẽ mang về 636 Tỷ/790 tỷ Vốn Hoá. LƯU Ý: BCTC Công Ty không hề đánh giá lại tài sản này.

- 2 Khoản đầu tư mới năm 2025, Sở hữu 36.35% ROX Energy sở hữu vận hành 3 nhà máy điện mặt trời, Công Suất 522 MW. Sở hữu 41.09% Điện Mặt Trời Thuận Nam 19, công suất 49 MW (61 MW max theo ROX Energy) hưởng giá Fit 1 0.935 cent/kWh. Tổng tỉ lệ sở hữu 210 MW, Ước LN 200-300 tỷ/năm. 1 con số quá khủng cho 1 công ty vốn hóa chỉ 790 tỷ.

- Tuy tài sản nhiều vậy, nợ vay lại khá ít, Vay nợ tài chính khoảng 34 tỷ ngắn hạn + 445 tỷ dài hạn (trái phiếu 198 tỷ, còn lại là khoản vay tại ngân hàng cổ phần, mà có lẽ ai biết về hệ sinh thái ROX thì cũng đoán dc là MSB cho vay)

3. Kết Luận:
- Chất lượng tài sản tốt.
- 1 khoản đầu tư hấp dẫn, biên an toàn cực cao, tiềm năng tăng trưởng mạnh, đặc biệt mảng năng lượng khi chi phí tài chính của công ty năng lượng góp vốn giảm dần.
- Khá khó mua vì thanh khoản nhỏ do cổ công cô đặc, 2 phiên trần cứng cũng chỉ có 220k cp giao dịch.

Sưu tầm/Nhưng chính xác