Khuyến nghị mua d&#224;nh cho cổ phiếu PVS

CTCK VPBank

Luận điểm đầu tư d&#224;nh cho cổ phiếu của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu kh&#237; Việt Nam (PVS – s&#224;n HNX): Kết quả kinh doanh những năm gần đ&#226;y tăng trưởng mạnh mẽ: động lực ch&#237;nh đến từ hoạt động tổng thầu chế tạo cơ kh&#237; cho c&#225;c dự &#225;n dầu kh&#237; lớn. Đặc biệt kết quả kinh doanh năm 2025 tăng trưởng ấn tượng với doanh thu đạt 32.556 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 2.156 tỷ đồng, tăng lần lượt 37% v&#224; 39% so với năm 2024. Trong năm 2026, ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o doanh thu v&#224; lợi nhuận trước thuế tiếp tục tăng th&#234;m 22% v&#224; 17% so với 2025.

Triển vọng kinh doanh lạc quan trong giai đoạn 2026 - 2030: Lĩnh vực dầu kh&#237; truyền thống: Trong 2 năm qua, c&#244;ng ty li&#234;n tục tr&#250;ng thầu c&#225;c hợp đồng chế tạo cơ kh&#237; với gi&#225; trị lớn, gi&#225; trị c&#242;n thực hiện giai đoạn 2025-2030 l&#234;n đến 2,5 tỷ USD. Lĩnh vực kho nổi cũng đạt được 2 hợp đồng mới FSO Lạc Đ&#224; V&#224;ng v&#224; L&#244; B với gi&#225; trị khoảng 1 tỷ USD.

Triển vọng tiếp tục lạc quan khi c&#225;c dự &#225;n dầu kh&#237; thượng v&#224; trung nguồn (Nam Du U Minh, C&#225; Voi Xanh, LNG Thị Vải giai đoạn 2, LNG Sơn Mỹ 1…) đang được Ch&#237;nh phủ y&#234;u cầu đẩy nhanh tiến độ, sớm đưa v&#224;o thực hiện đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh gi&#225; dầu tăng mạnh do xung đột tại Trung Đ&#244;ng g&#226;y đứt g&#227;y nguồn cung.

Đối với lĩnh vực điện gi&#243; ngo&#224;i khơi: Đ&#226;y l&#224; lĩnh vực c&#243; tiềm năng ph&#225;t triển rất lớn cả trong nước v&#224; quốc tế. Theo Quy hoạch điện 8 điều chỉnh, c&#244;ng suất điện gi&#243; tr&#234;n biển đến năm 2030 dự kiến l&#224; 6GW, đến năm 2035 l&#224; 16GW.

Trong 3 năm qua c&#244;ng ty đ&#227; mở rộng ph&#225;t triển sang lĩnh vực điện gi&#243; ngo&#224;i khơi, gi&#225; trị c&#225;c hợp đồng đ&#227; k&#253; đạt khoảng 1 tỷ USD. Trong những năm tới, C&#244;ng ty tự tin với mục ti&#234;u gi&#224;nh được hợp đồng mới với gi&#225; trị khoảng 500 triệu USD mỗi năm.

Gi&#225; cổ phiếu được x&#225;c định tại mức 48.200 đồng/cổ phần, cao hơn 15,2% so với gi&#225; mục ti&#234;u trong b&#225;o c&#225;o trước với những luận cứ sau: 1) Kết quả kinh doanh dự b&#225;o tăng trưởng mạnh mẽ tại hầu hết c&#225;c lĩnh vực hoạt động, đặc biệt lĩnh vực chế tạo cơ kh&#237; gia tăng hiệu quả tốt với tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng l&#234;n mức 2,5-2,7% đưa lợi nhuận dự b&#225;o tăng th&#234;m 19% trong giai đoạn 2026-2028;

2) Gi&#225; dầu hồi phục tốt 18% trong 2 th&#225;ng đầu năm v&#224; đặc biệt tăng mạnh khi gi&#225;n đoạn nguồn cung do xung đột tại Trung Đ&#244;ng g&#226;y ra sẽ gia tăng quyết t&#226;m của Ch&#237;nh phủ v&#224; c&#225;c Bộ, ng&#224;nh trong việc đẩy nhanh tiến độ c&#225;c dự &#225;n đầu tư dầu kh&#237;, đảm bảo an ninh năng lượng. Điều n&#224;y t&#225;c động t&#237;ch cực, mang lại khối lượng c&#244;ng việc v&#224; hiệu quả kinh doanh tốt hơn cho c&#244;ng ty trong những năm tới.

Ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; khuyến nghị mua cổ phiếu PVS với gi&#225; mục ti&#234;u trong 12 th&#225;ng tới l&#224; 48.200 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ tăng gi&#225; l&#224; khoảng 20,4%.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS

CTCK VPBank

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS – sàn HNX): Kết quả kinh doanh những năm gần đây tăng trưởng mạnh mẽ: động lực chính đến từ hoạt động tổng thầu chế tạo cơ khí cho các dự án dầu khí lớn. Đặc biệt kết quả kinh doanh năm 2025 tăng trưởng ấn tượng với doanh thu đạt 32.556 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 2.156 tỷ đồng, tăng lần lượt 37% và 39% so với năm 2024. Trong năm 2026, chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế tiếp tục tăng thêm 22% và 17% so với 2025.

Triển vọng kinh doanh lạc quan trong giai đoạn 2026 - 2030: Lĩnh vực dầu khí truyền thống: Trong 2 năm qua, công ty liên tục trúng thầu các hợp đồng chế tạo cơ khí với giá trị lớn, giá trị còn thực hiện giai đoạn 2025-2030 lên đến 2,5 tỷ USD. Lĩnh vực kho nổi cũng đạt được 2 hợp đồng mới FSO Lạc Đà Vàng và Lô B với giá trị khoảng 1 tỷ USD.

Triển vọng tiếp tục lạc quan khi các dự án dầu khí thượng và trung nguồn (Nam Du U Minh, Cá Voi Xanh, LNG Thị Vải giai đoạn 2, LNG Sơn Mỹ 1…) đang được Chính phủ yêu cầu đẩy nhanh tiến độ, sớm đưa vào thực hiện đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh giá dầu tăng mạnh do xung đột tại Trung Đông gây đứt gãy nguồn cung.

Đối với lĩnh vực điện gió ngoài khơi: Đây là lĩnh vực có tiềm năng phát triển rất lớn cả trong nước và quốc tế. Theo Quy hoạch điện 8 điều chỉnh, công suất điện gió trên biển đến năm 2030 dự kiến là 6GW, đến năm 2035 là 16GW.

Trong 3 năm qua công ty đã mở rộng phát triển sang lĩnh vực điện gió ngoài khơi, giá trị các hợp đồng đã ký đạt khoảng 1 tỷ USD. Trong những năm tới, Công ty tự tin với mục tiêu giành được hợp đồng mới với giá trị khoảng 500 triệu USD mỗi năm.

Giá cổ phiếu được xác định tại mức 48.200 đồng/cổ phần, cao hơn 15,2% so với giá mục tiêu trong báo cáo trước với những luận cứ sau: 1) Kết quả kinh doanh dự báo tăng trưởng mạnh mẽ tại hầu hết các lĩnh vực hoạt động, đặc biệt lĩnh vực chế tạo cơ khí gia tăng hiệu quả tốt với tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng lên mức 2,5-2,7% đưa lợi nhuận dự báo tăng thêm 19% trong giai đoạn 2026-2028;

2) Giá dầu hồi phục tốt 18% trong 2 tháng đầu năm và đặc biệt tăng mạnh khi gián đoạn nguồn cung do xung đột tại Trung Đông gây ra sẽ gia tăng quyết tâm của Chính phủ và các Bộ, ngành trong việc đẩy nhanh tiến độ các dự án đầu tư dầu khí, đảm bảo an ninh năng lượng. Điều này tác động tích cực, mang lại khối lượng công việc và hiệu quả kinh doanh tốt hơn cho công ty trong những năm tới.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu PVS với giá mục tiêu trong 12 tháng tới là 48.200 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ tăng giá là khoảng 20,4%.

Hội quán Chứng khoán Sài Gòn

F0®

Trước giờ chưa bao giờ nghe n&#243;, lần đầu nghe n&#243; d&#237;nh nguy&#234;n c&#225;i b&#244;. Minh nghĩ m&#236;nh l&#224; kh&#225;ch h&#224;ng của n&#243; n&#234;n n&#243; kh&#244;ng &#250;p b&#244; m&#236;nh.

Trước giờ chưa bao giờ nghe nó, lần đầu nghe nó dính nguyên cái bô. Minh nghĩ mình là khách hàng của nó nên nó không úp bô mình.

Cứ tham khảo th&#244;i, thấy n&#243; k đ&#225;ng tin th&#236; l&#224;m ngược lại khuyến nghị của n&#243; &#128512;

Cứ tham khảo thôi, thấy nó k đáng tin thì làm ngược lại khuyến nghị của nó 😀

Nghe lời bọn c&#244;ng ty ck b&#225;n nh&#224;. M&#236;nh l&#224; kh&#225;ch h&#224;ng của BVSC m&#224; n&#243; nở n&#224;o &#250;p b&#244; m&#236;nh, khuyến nghị OUTPERFORM, đu theo n&#243; lỗ chết mẹ lu&#244;n. Đ&#250;ng l&#224; bọn khốn! Giờ nghe con n&#224;y l&#224; sợ. Đ.m bọn khốn BVSC!

Nghe lời bọn công ty ck bán nhà. Mình là khách hàng của BVSC mà nó nở nào úp bô mình, khuyến nghị OUTPERFORM, đu theo nó lỗ chết mẹ luôn. Đúng là bọn khốn! Giờ nghe con này là sợ. Đ.m bọn khốn BVSC!