ĐẦU CƠ V&#192; CỜ BẠC - JESSE LIVERMORE
Dạo n&#224;y thị trường bắt đầu kh&#243; giao dịch hơn, bắt đầu cảm x&#250;c nhiều hơn, muốn gỡ nhiều hơn,...
M&#224; thật ra khi thị trường l&#234;n nhiều, t&#226;m l&#237; lại muốn kiếm nhiều hơn nữa,...
V&#236; thế một khoảnh khắc n&#224;o đ&#243;, ta v&#244; t&#236;nh biến ranh giới, vốn đ&#227; mong manh, giữa đầu cơ v&#224; đ&#225;nh bạc trở n&#234;n gần như kh&#244;ng thể ph&#226;n biệt.
T&#244;i đ&#227; từng đọc một l&#253; luận rất hay, muốn biết một Nh&#224; giao dịch giỏi hay kh&#244;ng, b&#234;n cạnh th&#224;nh t&#237;ch Lợi nhuận họ đạt được trong thời gian d&#224;i, h&#227;y xem tỷ lệ Drawdown (Mức độ sụt giảm s&#226;u nhất của TK) của họ...Nếu l&#227;i họ lớn, nhưng mức Drawdown cũng lớn, th&#236; rất c&#243; thể, họ đang c&#243; rất nhiều lần &quot;đ&#225;nh bạc&quot; với t&#224;i khoản của họ.
Trong loạt s&#225;ch Ph&#249; Thuỷ Giao dịch của Jack D.Schwager, những nh&#224; giao dịch h&#224;ng đầu, lu&#244;n kiểm so&#225;t mức Drawdown ở con số tuyệt vời, tối đa 5%/th&#225;ng!
&quot;Đầu cơ l&#224; khi đọc thị trường, chờ t&#237;n hiệu, cắt lỗ nhanh, để lợi nhuận chạy.
Đ&#225;nh bạc l&#224; khi dựa v&#224;o cảm gi&#225;c ‘t&#244;i đang n&#243;ng tay’, ‘v&#225;n n&#224;y chắc thắng’, v&#224; tăng cược khi đang thua, chấp nhận rủi ro lớn hơn để gỡ.
Đầu cơ l&#224; nghề – đ&#225;nh bạc l&#224; cảm x&#250;c.
Đầu cơ thắng nhờ kỷ luật v&#224; lắng nghe thị trường.
Đ&#225;nh bạc thua v&#236; tin v&#224;o “vận may” v&#224; “cảm gi&#225;c n&#243;ng tay”.
Hai thứ tr&#244;ng giống nhau từ b&#234;n ngo&#224;i, nhưng b&#234;n trong kh&#225;c nhau một trời một vực.&quot;
_______
“B&#224;n cờ bạc ở Saratoga v&#224; lời n&#243;i của &#244;ng l&#227;o”
Năm 1915, sau khi kiếm được hơn 1 triệu đ&#244; la từ việc b&#225;n khống thị trường cotton, t&#244;i cảm thấy m&#236;nh “bất bại”. T&#244;i đưa vợ v&#224; con đến Saratoga Springs – khu nghỉ dưỡng đua ngựa nổi tiếng nhất nước Mỹ l&#250;c bấy giờ. Ở đ&#243; c&#243; một s&#242;ng bạc lớn, v&#224; t&#244;i – như bao người kh&#225;c – bắt đầu chơi roulette v&#224; poker để “giải tr&#237;”.
Một buổi tối, t&#244;i ngồi ở b&#224;n roulette, đặt cược lớn v&#224;o đỏ. T&#244;i thắng li&#234;n tục 7 v&#225;n. Đ&#225;m đ&#244;ng v&#226;y quanh, vỗ tay. T&#244;i nghĩ m&#236;nh đang “n&#243;ng tay”. T&#244;i tăng cược gấp đ&#244;i. V&#225;n thứ 8 – đen. V&#225;n thứ 9 – đen. V&#225;n thứ 10 – đen. T&#244;i mất sạch số tiền thắng trước đ&#243;, rồi mất th&#234;m một khoản lớn từ t&#250;i m&#236;nh.
T&#244;i đứng dậy, mặt n&#243;ng bừng, đi ra ban c&#244;ng để h&#250;t thuốc. Một &#244;ng l&#227;o t&#243;c bạc, d&#225;ng người nhỏ con, cũng vừa thua ở b&#224;n b&#234;n cạnh, đứng cạnh t&#244;i. &#212;ng ta nh&#236;n t&#244;i, nhận ra t&#244;i (l&#250;c đ&#243; t&#244;i đ&#227; kh&#225; nổi tiếng tr&#234;n phố Wall), rồi n&#243;i nhỏ:
“&#212;ng Livermore, t&#244;i biết &#244;ng l&#224; tay chơi lớn tr&#234;n thị trường chứng kho&#225;n.
Nhưng đ&#234;m nay &#244;ng thua ở đ&#226;y, phải kh&#244;ng?”
T&#244;i gật đầu, kh&#244;ng muốn n&#243;i nhiều.
&#212;ng l&#227;o tiếp:
“&#212;ng c&#243; biết tại sao &#244;ng thua kh&#244;ng?
V&#236; đ&#234;m nay &#244;ng kh&#244;ng phải l&#224; Jesse Livermore – nh&#224; đầu cơ.
&#212;ng l&#224; Jesse Livermore – kẻ đ&#225;nh bạc.
Đầu cơ l&#224; khi &#244;ng đọc thị trường, chờ t&#237;n hiệu, cắt lỗ nhanh, để lợi nhuận chạy.
Đ&#225;nh bạc l&#224; khi &#244;ng dựa v&#224;o cảm gi&#225;c ‘t&#244;i đang n&#243;ng tay’, ‘v&#225;n n&#224;y chắc thắng’, v&#224; tăng cược khi đang thua.
&#212;ng vừa l&#224;m điều thứ hai tr&#234;n b&#224;n roulette.
Nếu &#244;ng l&#224;m điều đ&#243; tr&#234;n thị trường chứng kho&#225;n, &#244;ng sẽ ph&#225; sản lần nữa.”
T&#244;i im lặng. &#212;ng l&#227;o bỏ đi, nhưng c&#226;u n&#243;i ấy như dao cứa v&#224;o tim t&#244;i.
Từ đ&#234;m đ&#243;, mỗi khi t&#244;i chuẩn bị v&#224;o một vị thế lớn, t&#244;i tự hỏi ba c&#226;u:
T&#244;i đang đọc thị trường (gi&#225;, khối lượng, pivot) hay đang dựa v&#224;o cảm gi&#225;c “n&#243;ng tay”?
T&#244;i c&#243; kế hoạch cắt lỗ r&#245; r&#224;ng v&#224; tu&#226;n thủ n&#243; kh&#244;ng?
Nếu thua, t&#244;i c&#243; chấp nhận thua m&#224; kh&#244;ng cố gỡ bằng c&#225;ch tăng vị thế kh&#244;ng?
C&#226;u trả lời “c&#243;” cho cả ba c&#226;u → đ&#243; l&#224; đầu cơ.
C&#226;u trả lời “kh&#244;ng” cho d&#249; chỉ một c&#226;u → đ&#243; l&#224; đ&#225;nh bạc.
B&#224;i học t&#226;m đắc nhất từ c&#226;u chuyện n&#224;y
Đầu cơ l&#224; nghề – đ&#225;nh bạc l&#224; cảm x&#250;c.
Đầu cơ thắng nhờ kỷ luật v&#224; lắng nghe thị trường.
Đ&#225;nh bạc thua v&#236; tin v&#224;o “vận may” v&#224; “cảm gi&#225;c n&#243;ng tay”.
Hai thứ tr&#244;ng giống nhau từ b&#234;n ngo&#224;i, nhưng b&#234;n trong kh&#225;c nhau một trời một vực.

ĐẦU CƠ VÀ CỜ BẠC - JESSE LIVERMORE
Dạo này thị trường bắt đầu khó giao dịch hơn, bắt đầu cảm xúc nhiều hơn, muốn gỡ nhiều hơn,...
Mà thật ra khi thị trường lên nhiều, tâm lí lại muốn kiếm nhiều hơn nữa,...
Vì thế một khoảnh khắc nào đó, ta vô tình biến ranh giới, vốn đã mong manh, giữa đầu cơ và đánh bạc trở nên gần như không thể phân biệt.
Tôi đã từng đọc một lý luận rất hay, muốn biết một Nhà giao dịch giỏi hay không, bên cạnh thành tích Lợi nhuận họ đạt được trong thời gian dài, hãy xem tỷ lệ Drawdown (Mức độ sụt giảm sâu nhất của TK) của họ...Nếu lãi họ lớn, nhưng mức Drawdown cũng lớn, thì rất có thể, họ đang có rất nhiều lần "đánh bạc" với tài khoản của họ.
Trong loạt sách Phù Thuỷ Giao dịch của Jack D.Schwager, những nhà giao dịch hàng đầu, luôn kiểm soát mức Drawdown ở con số tuyệt vời, tối đa 5%/tháng!
"Đầu cơ là khi đọc thị trường, chờ tín hiệu, cắt lỗ nhanh, để lợi nhuận chạy.
Đánh bạc là khi dựa vào cảm giác ‘tôi đang nóng tay’, ‘ván này chắc thắng’, và tăng cược khi đang thua, chấp nhận rủi ro lớn hơn để gỡ.
Đầu cơ là nghề – đánh bạc là cảm xúc.
Đầu cơ thắng nhờ kỷ luật và lắng nghe thị trường.
Đánh bạc thua vì tin vào “vận may” và “cảm giác nóng tay”.
Hai thứ trông giống nhau từ bên ngoài, nhưng bên trong khác nhau một trời một vực."
_______
“Bàn cờ bạc ở Saratoga và lời nói của ông lão”
Năm 1915, sau khi kiếm được hơn 1 triệu đô la từ việc bán khống thị trường cotton, tôi cảm thấy mình “bất bại”. Tôi đưa vợ và con đến Saratoga Springs – khu nghỉ dưỡng đua ngựa nổi tiếng nhất nước Mỹ lúc bấy giờ. Ở đó có một sòng bạc lớn, và tôi – như bao người khác – bắt đầu chơi roulette và poker để “giải trí”.
Một buổi tối, tôi ngồi ở bàn roulette, đặt cược lớn vào đỏ. Tôi thắng liên tục 7 ván. Đám đông vây quanh, vỗ tay. Tôi nghĩ mình đang “nóng tay”. Tôi tăng cược gấp đôi. Ván thứ 8 – đen. Ván thứ 9 – đen. Ván thứ 10 – đen. Tôi mất sạch số tiền thắng trước đó, rồi mất thêm một khoản lớn từ túi mình.
Tôi đứng dậy, mặt nóng bừng, đi ra ban công để hút thuốc. Một ông lão tóc bạc, dáng người nhỏ con, cũng vừa thua ở bàn bên cạnh, đứng cạnh tôi. Ông ta nhìn tôi, nhận ra tôi (lúc đó tôi đã khá nổi tiếng trên phố Wall), rồi nói nhỏ:
“Ông Livermore, tôi biết ông là tay chơi lớn trên thị trường chứng khoán.
Nhưng đêm nay ông thua ở đây, phải không?”
Tôi gật đầu, không muốn nói nhiều.
Ông lão tiếp:
“Ông có biết tại sao ông thua không?
Vì đêm nay ông không phải là Jesse Livermore – nhà đầu cơ.
Ông là Jesse Livermore – kẻ đánh bạc.
Đầu cơ là khi ông đọc thị trường, chờ tín hiệu, cắt lỗ nhanh, để lợi nhuận chạy.
Đánh bạc là khi ông dựa vào cảm giác ‘tôi đang nóng tay’, ‘ván này chắc thắng’, và tăng cược khi đang thua.
Ông vừa làm điều thứ hai trên bàn roulette.
Nếu ông làm điều đó trên thị trường chứng khoán, ông sẽ phá sản lần nữa.”
Tôi im lặng. Ông lão bỏ đi, nhưng câu nói ấy như dao cứa vào tim tôi.
Từ đêm đó, mỗi khi tôi chuẩn bị vào một vị thế lớn, tôi tự hỏi ba câu:
Tôi đang đọc thị trường (giá, khối lượng, pivot) hay đang dựa vào cảm giác “nóng tay”?
Tôi có kế hoạch cắt lỗ rõ ràng và tuân thủ nó không?
Nếu thua, tôi có chấp nhận thua mà không cố gỡ bằng cách tăng vị thế không?
Câu trả lời “có” cho cả ba câu → đó là đầu cơ.
Câu trả lời “không” cho dù chỉ một câu → đó là đánh bạc.
Bài học tâm đắc nhất từ câu chuyện này
Đầu cơ là nghề – đánh bạc là cảm xúc.
Đầu cơ thắng nhờ kỷ luật và lắng nghe thị trường.
Đánh bạc thua vì tin vào “vận may” và “cảm giác nóng tay”.
Hai thứ trông giống nhau từ bên ngoài, nhưng bên trong khác nhau một trời một vực.