&#128200; [PH&#194;N T&#205;CH CỔ PHIẾU POW – “NGƯỜI GIỮ LỬA” TRONG CUỘC CHƠI ĐIỆN KH&#205; VIỆT NAM]

Trong bối cảnh d&#242;ng vốn FDI đang dịch chuyển mạnh mẽ về Việt Nam, c&#225;c khu c&#244;ng nghiệp mở rộng v&#224; sản xuất phục hồi, nhu cầu điện tăng cao đang trở th&#224;nh yếu tố kh&#244;ng thể bỏ qua khi đ&#225;nh gi&#225; cổ phiếu ng&#224;nh điện. V&#224; POW – Tổng c&#244;ng ty Điện lực Dầu kh&#237; Việt Nam – ch&#237;nh l&#224; c&#225;i t&#234;n nổi bật đang bước v&#224;o chu kỳ tăng trưởng mới.

&#128270; 1. Ng&#224;nh điện – đang v&#224;o s&#243;ng tăng trưởng nhờ FDI v&#224; nhu cầu sản xuất
D&#242;ng vốn FDI li&#234;n tục đổ về c&#225;c tỉnh c&#244;ng nghiệp như Bắc Giang, Hải Ph&#242;ng, Long An, Đồng Nai…

Việt Nam đặt mục ti&#234;u trở th&#224;nh trung t&#226;m sản xuất mới tại ch&#226;u &#193; → nhu cầu ti&#234;u thụ điện c&#244;ng nghiệp tăng theo cấp số nh&#226;n.

Ng&#224;nh điện trở th&#224;nh “xương sống hạ tầng” cho mọi chiến lược ph&#225;t triển.

→ Đ&#226;y l&#224; chất x&#250;c t&#225;c d&#224;i hạn cho cổ phiếu điện, trong đ&#243; POW l&#224; một trong những doanh nghiệp hưởng lợi trực tiếp.

&#128202; 2. Kết quả kinh doanh ấn tượng – bi&#234;n lợi nhuận cải thiện r&#245; n&#233;t
Chỉ sau 6 th&#225;ng đầu năm 2025, POW ghi nhận:

✅ Doanh thu: 17.565 tỷ đồng – tăng 12% so với c&#249;ng kỳ.

✅ Lợi nhuận sau thuế: 1.205 tỷ đồng – tăng 83%, vượt 274% kế hoạch cả năm.

✅ Bi&#234;n lợi nhuận gộp qu&#253; 2 tăng từ 7,8% l&#234;n 12,8%, cho thấy doanh nghiệp đang kiểm so&#225;t tốt chi ph&#237;, tối ưu vận h&#224;nh, v&#224; hưởng lợi từ gi&#225; kh&#237; đầu v&#224;o hạ nhiệt.

Sản lượng điện tăng đều, c&#225;c nh&#224; m&#225;y như Vũng &#193;ng 1, Nhơn Trạch 1–2, Hủa Na, Đắk Drinh duy tr&#236; hiệu suất cao. Đ&#226;y l&#224; dấu hiệu r&#245; r&#224;ng cho thấy POW kh&#244;ng chỉ “sống khỏe” m&#224; c&#242;n “l&#224;m ăn hiệu quả”.

⚡ 3. Dự &#225;n Nhơn Trạch 3 &amp; 4 – qu&#226;n &#225;t chủ b&#224;i trong trung hạn
Nhơn Trạch 3 &amp; 4 (tổng c&#244;ng suất 1.500MW) l&#224; dự &#225;n điện kh&#237; LNG đầu ti&#234;n của Việt Nam, dự kiến đưa v&#224;o vận h&#224;nh từ cuối 2025 – 2026.

Sử dụng c&#244;ng nghệ tua-bin kh&#237; hiện đại, chạy bằng LNG sạch, hiệu suất cao → l&#224; t&#226;m điểm trong chiến lược năng lượng sạch v&#224; bền vững của quốc gia.

Với cam kết EVN mua 65% sản lượng trong 10 năm, POW gần như nắm chắc đầu ra, gi&#250;p ổn định d&#242;ng tiền trong trung v&#224; d&#224;i hạn.

&#128176; 4. Định gi&#225; vẫn c&#242;n hấp dẫn
Hiện tại POW đang giao dịch quanh mức ~14.900 VND, với P/E trailing ~21 lần, nhưng mức tăng trưởng EPS qu&#253; 2 vừa rồi l&#224; 66%.

Một số tổ chức ph&#226;n t&#237;ch định gi&#225; POW l&#234;n tới 18.000–20.000 VND, đặc biệt khi Nhơn Trạch 3 &amp; 4 đi v&#224;o hoạt động.
5. Yếu tố ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật.
+ Khối lượng giao dịch tuần li&#234;n tục duy tr&#236; tr&#234;n đường trung b&#236;nh khối lượng 20 phi&#234;n gần nhất cho thấy d&#242;ng tiền lớn v&#224; d&#224;i đ&#227; v&#224;o từ v&#249;ng đ&#225;y của cổ phiếu POW.
+ Đường gi&#225; tuần đang &#225;p s&#225;t tại đỉnh 52 tuần gần nhất =&gt; Chỉ cần 1 phi&#234;n b&#249;ng nổ sẽ khiến d&#242;ng tiền đứng ngo&#224;i theo d&#245;i nhập cuộc theo cho đ&#224; tăng hướng đến c&#225;c mục ti&#234;u 18.000 - 20.000.
Để c&#243; chiến lược tối ưu, ib

📈 [PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU POW – “NGƯỜI GIỮ LỬA” TRONG CUỘC CHƠI ĐIỆN KHÍ VIỆT NAM]

Trong bối cảnh dòng vốn FDI đang dịch chuyển mạnh mẽ về Việt Nam, các khu công nghiệp mở rộng và sản xuất phục hồi, nhu cầu điện tăng cao đang trở thành yếu tố không thể bỏ qua khi đánh giá cổ phiếu ngành điện. Và POW – Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – chính là cái tên nổi bật đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới.

🔎 1. Ngành điện – đang vào sóng tăng trưởng nhờ FDI và nhu cầu sản xuất
Dòng vốn FDI liên tục đổ về các tỉnh công nghiệp như Bắc Giang, Hải Phòng, Long An, Đồng Nai…

Việt Nam đặt mục tiêu trở thành trung tâm sản xuất mới tại châu Á → nhu cầu tiêu thụ điện công nghiệp tăng theo cấp số nhân.

Ngành điện trở thành “xương sống hạ tầng” cho mọi chiến lược phát triển.

→ Đây là chất xúc tác dài hạn cho cổ phiếu điện, trong đó POW là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi trực tiếp.

📊 2. Kết quả kinh doanh ấn tượng – biên lợi nhuận cải thiện rõ nét
Chỉ sau 6 tháng đầu năm 2025, POW ghi nhận:

✅ Doanh thu: 17.565 tỷ đồng – tăng 12% so với cùng kỳ.

✅ Lợi nhuận sau thuế: 1.205 tỷ đồng – tăng 83%, vượt 274% kế hoạch cả năm.

✅ Biên lợi nhuận gộp quý 2 tăng từ 7,8% lên 12,8%, cho thấy doanh nghiệp đang kiểm soát tốt chi phí, tối ưu vận hành, và hưởng lợi từ giá khí đầu vào hạ nhiệt.

Sản lượng điện tăng đều, các nhà máy như Vũng Áng 1, Nhơn Trạch 1–2, Hủa Na, Đắk Drinh duy trì hiệu suất cao. Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy POW không chỉ “sống khỏe” mà còn “làm ăn hiệu quả”.

⚡ 3. Dự án Nhơn Trạch 3 & 4 – quân át chủ bài trong trung hạn
Nhơn Trạch 3 & 4 (tổng công suất 1.500MW) là dự án điện khí LNG đầu tiên của Việt Nam, dự kiến đưa vào vận hành từ cuối 2025 – 2026.

Sử dụng công nghệ tua-bin khí hiện đại, chạy bằng LNG sạch, hiệu suất cao → là tâm điểm trong chiến lược năng lượng sạch và bền vững của quốc gia.

Với cam kết EVN mua 65% sản lượng trong 10 năm, POW gần như nắm chắc đầu ra, giúp ổn định dòng tiền trong trung và dài hạn.

💰 4. Định giá vẫn còn hấp dẫn
Hiện tại POW đang giao dịch quanh mức ~14.900 VND, với P/E trailing ~21 lần, nhưng mức tăng trưởng EPS quý 2 vừa rồi là 66%.

Một số tổ chức phân tích định giá POW lên tới 18.000–20.000 VND, đặc biệt khi Nhơn Trạch 3 & 4 đi vào hoạt động.
5. Yếu tố phân tích kỹ thuật.
+ Khối lượng giao dịch tuần liên tục duy trì trên đường trung bình khối lượng 20 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền lớn và dài đã vào từ vùng đáy của cổ phiếu POW.
+ Đường giá tuần đang áp sát tại đỉnh 52 tuần gần nhất => Chỉ cần 1 phiên bùng nổ sẽ khiến dòng tiền đứng ngoài theo dõi nhập cuộc theo cho đà tăng hướng đến các mục tiêu 18.000 - 20.000.
Để có chiến lược tối ưu, ib