CTCP Tập đo&#224;n H&#242;a Ph&#225;t (HSX: HPG)
Tiềm năng tăng trưởng vượt trội
▪ Q1/2025: LN r&#242;ng đạt 3,300 tỷ VNĐ (+15% svck), nhờ sản lượng tăng mạnh, ph&#249; hợp với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i v&#224; ho&#224;n th&#224;nh 18% kế hoạch LN cả năm 2025.
▪ Điều chỉnh giảm dự b&#225;o LN r&#242;ng 2025-2026 lần lượt 7%/6% sv dự b&#225;o trước do &#225;p lực từ th&#233;p TQ; LN r&#242;ng 2025-2026 của HPG c&#243; thể đạt 17,036/22,313 tỷ VNĐ (+42%/31% svck) nhờ DQ2 v&#224; thuế chống b&#225;n ph&#225; gi&#225; (CBPG).
▪ Ch&#250;ng t&#244;i đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN cho HPG với gi&#225; mục ti&#234;u 33.000 đồng/cp.

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HSX: HPG)
Tiềm năng tăng trưởng vượt trội
▪ Q1/2025: LN ròng đạt 3,300 tỷ VNĐ (+15% svck), nhờ sản lượng tăng mạnh, phù hợp với dự báo của chúng tôi và hoàn thành 18% kế hoạch LN cả năm 2025.
▪ Điều chỉnh giảm dự báo LN ròng 2025-2026 lần lượt 7%/6% sv dự báo trước do áp lực từ thép TQ; LN ròng 2025-2026 của HPG có thể đạt 17,036/22,313 tỷ VNĐ (+42%/31% svck) nhờ DQ2 và thuế chống bán phá giá (CBPG).
▪ Chúng tôi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN cho HPG với giá mục tiêu 33.000 đồng/cp.