Khuyến nghị mua cổ phiếu STB, gi&#225; mục ti&#234;u 29.500 đồng/CP

CTCK SSI (SSI)

Ch&#250;ng t&#244;i n&#226;ng khuyến nghị đối với cổ phiếu STB của Ng&#226;n h&#224;ng TMCP S&#224;i G&#242;n Thương T&#237;n l&#234;n mua, với gi&#225; mục ti&#234;u 1 năm mới l&#224; 29.500 đồng/cổ phiếu (tương ứng với tiềm năng tăng gi&#225; l&#224; 25%).

Điều n&#224;y nhằm phản &#225;nh sự cải thiện về chất lượng t&#224;i sản nhờ việc tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng đầy đủ đối với c&#225;c khoản nợ xấu (đưa NIM tăng gấp đ&#244;i trong qu&#253; III/2022 l&#234;n 4,43%), cũng như việc giải quyết nợ xấu v&#224; t&#224;i sản c&#243; vấn đề một c&#225;ch t&#237;ch cực.

Theo đ&#243;, tỷ lệ nợ xấu giảm đ&#225;ng kể 37 điểm cơ bản xuống 0,9% trong qu&#253; 3 năm 2022, đ&#226;y l&#224; mức thấp nhất trong những năm gần đ&#226;y.

Chưa kể, một trong những điểm kh&#225;c biệt ch&#237;nh giữa STB v&#224; c&#225;c ng&#226;n h&#224;ng thương mại kh&#225;c l&#224; STB kh&#244;ng c&#243; dư nợ tr&#225;i phiếu doanh nghiệp kể tại thời điểm qu&#253; III/2022 v&#224; dư nợ cho vay chủ đầu tư bất động sản ở mức kh&#225; thấp (chỉ 2,1% tổng dư nợ cho vay).



Khuyến nghị mua cổ phiếu STB, giá mục tiêu 29.500 đồng/CP

CTCK SSI (SSI)

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu STB của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín lên mua, với giá mục tiêu 1 năm mới là 29.500 đồng/cổ phiếu (tương ứng với tiềm năng tăng giá là 25%).

Điều này nhằm phản ánh sự cải thiện về chất lượng tài sản nhờ việc trích lập dự phòng đầy đủ đối với các khoản nợ xấu (đưa NIM tăng gấp đôi trong quý III/2022 lên 4,43%), cũng như việc giải quyết nợ xấu và tài sản có vấn đề một cách tích cực.

Theo đó, tỷ lệ nợ xấu giảm đáng kể 37 điểm cơ bản xuống 0,9% trong quý 3 năm 2022, đây là mức thấp nhất trong những năm gần đây.

Chưa kể, một trong những điểm khác biệt chính giữa STB và các ngân hàng thương mại khác là STB không có dư nợ trái phiếu doanh nghiệp kể tại thời điểm quý III/2022 và dư nợ cho vay chủ đầu tư bất động sản ở mức khá thấp (chỉ 2,1% tổng dư nợ cho vay).

