C&#225;c bạn tr&#234;n t&#224;u đọc b&#224;i viết n&#224;y, n&#243; c&#243; thể c&#243; &#253; nghĩa:
&quot;C&#193;CH CHỌN CỔ PHIẾU V&#192; C&#193;CH TƯ DUY VỀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH
Đ&#194;Y L&#192; 1 B&#192;I VIẾT RẤT HAY VỀ C&#193;CH TƯ DUY KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH T&#193;C GIẢ Đ&#195; BỎ KH&#193; NHIỀU THỜI GIAN ĐỂ VIẾT, ĐỌC XONG ANH/CHỊ SẼ C&#211; C&#193;I NH&#204;N KH&#193;C VỀ C&#193;C CHỌN 1 CỔ PHIẾU

Một vấn đề rất kh&#243; v&#224; phức tạp trong ph&#226;n t&#237;ch kĩ thuật ch&#237;nh l&#224; khối lượng giao dịch. H&#244;m nay t&#244;i sẽ viết 1 ch&#250;t hiểu biết của m&#236;nh về vấn đề n&#224;y.

Khối lượng giao dịch khớp lệnh l&#224; khối lượng đ&#227; được khớp lệnh trong 1 thời gian giao dịch nhất định, thể hiện b&#234;n mua đ&#227; mua 1 lượng cổ phiếu, lượng n&#224;y cũng ch&#237;nh l&#224; lượng cổ phiếu b&#234;n b&#225;n đ&#227; b&#225;n ra.

C&#243; rất nhiều quan điểm nhầm lẫn về vol, đặc biệt l&#224; c&#225;c c&#225;ch tư duy m&#225;y m&#243;c về c&#225;ch hoạt động của volume, v&#237; dụ như sau:

- Vol tăng gi&#225; tăng l&#224; ngon rồi đ&#226;y.

- Gi&#225; giảm mạnh nhưng vol tăng mạnh : T&#225;t ao rồi, x&#250;c nhanh c&#242;n kịp…

- Gi&#225; tăng vol qu&#225; k&#233;m: Chết mẹ k&#233;o ảo rồi

=&gt;&gt;&gt; B&#234;n tr&#234;n l&#224; những suy nghĩ sai lầm, hoặc chỉ đ&#250;ng 1 phần rất nhỏ. Để kết luận về vol, ta cần theo d&#245;i cụ thể ng&#224;y giao dịch đ&#243;, đặt trong bối cảnh n&#224;o, t&#226;m l&#237; n&#224;o, từ đ&#243; mới kết hợp gi&#225; v&#224; khối lượng để suy ra &#253; nghĩa của giao dịch.

T&#244;i sẽ lấy v&#237; dụ về chu k&#236; của cổ phiếu:

- Bắt đầu với cổ phiếu, t&#244;i sẽ bắt đầu với giai đoạn t&#237;ch lũy của 1 cổ phiếu. T&#237;ch lũy l&#224; g&#236; th&#236; c&#225;c bạn c&#243; thể đọc b&#224;i viết về qu&#225; tr&#236;nh t&#237;ch lũy của cổ phiếu do t&#244;i viết trước đ&#226;y. Ở giai đoạn n&#224;y, thường l&#224; l&#250;c những nh&#224; đầu tư c&#243; tầm nh&#236;n xa họ gom h&#224;ng, gi&#225; sẽ kh&#244;ng biến động lớn, vol giao dịch cạn kiệt dần. Tức l&#224; nh&#224; đầu tư tổ chức họ c&#243; thể khống chế gi&#225; ở 1 v&#249;ng nền thấp, l&#224;m b&#224; con rất ch&#225;n nản b&#225;n ra. Khi VOL nhỏ đi dần, tức lực b&#225;n yếu dần, cạn cung gi&#225; rẻ.( H&#236;nh 1 : NVL)

- Tiếp sau đ&#243; l&#224; giai đoạn đẩy gi&#225;, giai đoạn n&#224;y th&#236; t&#249;y trường hợp, c&#243; l&#250;c vol to ở điểm break v&#224; v&#224;i phi&#234;n sau, tức x&#225;c nhận tay to tham chiến đẩy gi&#225;, cũng c&#243; l&#250;c tiết cung h&#224;ng vol kh&#244;ng hề lớn ở giai đoạn đầu. Đ&#226;y l&#224; giai đoạn nh&#224; c&#225;i bắt đầu đẩy l&#234;n. Gi&#225; cổ phiếu tăng rất mạnh, vol sẽ tăng dần l&#234;n v&#224;o giai đoạn sau. Tức l&#224; cổ phiếu đ&#227; ng&#224;y c&#224;ng được sự ch&#250; &#253; v&#224; ưa chuộng của nhiều người hơn. Rất dễ hiểu. Mọi người tưởng vol tăng gi&#225; tăng l&#224; tốt, thực ra n&#243; chỉ tốt ở giai đoạn n&#224;y, giai đoạn bắt đầu đẩy gi&#225; v&#224; gi&#225; cổ phiếu chưa đi qu&#225; xa.
( H&#236;nh 2: MWG)

- Khi đ&#227; tăng 1 đọan xa, c&#243; thể gấp 2 3 lần ban đầu, l&#250;c n&#224;y việc c&#243; những l&#250;c vol cực k&#236; lớn, c&#243; thể đ&#226;y đ&#227; đến giai đoạn ph&#226;n phối. Kể cả khi gi&#225; vẫn c&#243; tăng mạnh. L&#250;c n&#224;y 1 số tay to c&#243; thể họ đ&#227; tiến h&#224;nh b&#225;n dần. B&#234;n mua muốn mua mạnh, b&#234;n b&#225;n cũng c&#243; cầu b&#225;n, l&#224;m khối lượng giao dịch nhảy vọt.
( H&#236;nh 3: VPB)

- Tiếp theo l&#224; tới đỉnh ph&#226;n phối, đỉnh ph&#226;n phối thường c&#243; khối lượng kh&#225; cao, tuy nhi&#234;n l&#224; gi&#225; kh&#244;ng hề c&#243; sự bứt ph&#225;, li&#234;n tục thất bại khi chinh phục c&#225;c mốc đỉnh củ. Tức l&#224; người mua muốn mua, người b&#225;n cũng rất dứt kho&#225;t b&#225;n. V&#224; thường b&#234;n b&#225;n lại l&#224; b&#234;n tay to rất dứt kho&#225;t. Sau giai đoạn n&#224;y thường gi&#225; bắt đầu chu k&#236; điều chỉnh. ( H&#236;nh 4: SHS)

- Sau khi ph&#226;n phối xong, tay to l&#250;c n&#224;y đ&#227; đạt điểm h&#242;a vốn v&#224; c&#243; 1 ch&#250;t l&#227;i. C&#242;n 1 số cổ phiếu c&#242;n lại nữa họ chưa b&#225;n. L&#250;c n&#224;y họ tiến h&#224;nh ph&#226;n phối theo sườn dốc phải. Khởi nguồn với những phi&#234;n gi&#225; bị giảm cực mạnh với vol cực mạnh. Đ&#226;y thường được gọi l&#224; phi&#234;n ph&#226;n phối đỉnh. Ch&#237;nh thức đi v&#224;o nhịp điều chỉnh. Phi&#234;n n&#224;y c&#243; thể đ&#225;nh g&#227;y cả nền gi&#225; t&#237;ch lũy trước đ&#243;. Nhiều người ở những phi&#234;n giảm mạnh n&#224;y tự hỏi sao gi&#225; giảm mạnh lại c&#243; nhiều người mua vậy, tuy nhi&#234;n c&#226;u hỏi đ&#243; ho&#224;n to&#224;n sai, phải l&#224; &#244;ng n&#224;o b&#225;n ra khủng khiếp như vậy. ( H&#236;nh 5: HPG)

- Trong chu k&#236; điều chỉnh, vol thường lại bắt đầu cạn dần, h&#224;ng của c&#225;c tay to ph&#226;n phối ra cũng đ&#227; hết, d&#242;ng tiền đứng ngo&#224;i th&#236; sợ sệt chưa d&#225;m v&#224;o vội. Vol sẽ cạn dần đến cạn kiệt, c&#225;c phi&#234;n cạn kiệt vol thường đ&#225;nh dấu sắp c&#243; 1 bước chuyển m&#236;nh mới. Tuy nhi&#234;n ở phần n&#224;y phải &#225;p dụng linh hoạt, v&#237; dụ trắng b&#234;n mua th&#236; k c&#243; vol đ&#226;u nh&#233;. ( H&#236;nh 6: CTG)

- Phi&#234;n washout: Hay ch&#237;nh l&#224; phi&#234;n t&#225;t cao như b&#224; con hay n&#243;i. Đ&#226;y l&#224; 1 phi&#234;n giao dịch v&#244; v&#249;ng kịch t&#237;nh diễn ra v&#224;o cuối chu k&#236; giảm gi&#225; của cổ phiếu, khi gi&#225; đ&#227; giảm tới c&#225;c v&#249;ng nền chắc chắn, v&#224; rẻ đ&#225;ng để mua v&#224;o mạnh mẽ so với c&#225;c tay to., thường đầu giờ gi&#225; giảm kinh hồn để &#233;p nhỏ lẻ n&#244;n sạch trong hoảng loạn hoặc force sell từ c&#244;ng ty chứng kho&#225;n, gi&#225; s&#224;n hoặc s&#225;t s&#224;n. Chất lệnh cả đống. Sau đ&#243; đột nhi&#234;n c&#243; những lệnh kinh hồn v&#224;o hốt sạch d&#233;p của b&#224; con. Ch&#237;nh l&#224; tay to, tự doanh, c&#225;c nh&#224; đầu tư gi&#224; dặn kinh nghiệm...vv. Kết phi&#234;n thường gi&#225; xanh hoặc xanh mạnh trở lại. Tạo 1 ch&#226;n nến rất d&#224;i, c&#243; &#253; nghĩa lực mua đ&#227; ho&#224;n to&#224;n thắng thế. Vol giao dịch ở phi&#234;n n&#224;y thường cực k&#236; cao. ( H&#236;nh 7: VNINDEX)

- Qu&#225; tr&#236;nh phục hồi sau đ&#225;y: Thường qu&#225; tr&#236;nh n&#224;y c&#243; vol rất thấp v&#224; gi&#225; tăng rất mạnh. V&#236; sao ư. V&#236; l&#250;c n&#224;y mặt bằng gi&#225; đ&#227; rẻ, những ai muốn b&#225;n đ&#227; b&#225;n hết. Cung kh&#244;ng c&#242;n nhiều, m&#224; cầu th&#236; lại rất nhiều do gi&#225; rẻ. Đ&#243; l&#224; l&#237; do c&#225;c phi&#234;n sau đ&#225;y c&#243; thể gặp hiện tượng vol thấp m&#224; gi&#225; th&#236; tăng như đi&#234;n. Đ&#243; l&#224; hiện tượng b&#236;nh thường. Kh&#244;ng thể hiểu m&#225;y m&#243;c l&#224; d&#242;ng tiền kh&#244;ng v&#224;o như 1 số người n&#243;i được. Tuy nhi&#234;n vol n&#234;n tăng dần theo chiều hồi phục của gi&#225;. ( H&#236;nh 8: VNINDEX)

​​​​​​​- Sau khi tăng hồi phục, 1 v&#242;ng chu k&#236; mới lại bắt đầu với t&#237;ch lũy như ban đầu.

Đ&#243; l&#224; 1 v&#242;ng tuần ho&#224;n của gi&#225; v&#224; khối lượng. Như vậy ta thấy, ở mỗi thời điểm trong chu k&#236;, sự kết hợp giữa gi&#225; v&#224; khối lượng c&#243; 1 &#253; nghĩa kh&#225;c nhau. Kh&#244;ng thể hiểu 1 c&#225;ch m&#225;y m&#243;c như ban đầu sẽ dẫn tới sai lầm nghi&#234;m trọng.

* L&#237; thuyết về sự ph&#226;n k&#236; v&#224; hội tụ giữa gi&#225; v&#224; khối lượng:
Trong ph&#226;n t&#237;ch kĩ thuật, 2 kh&#225;i niệm ph&#226;n k&#236; v&#224; hội tụ kh&#225; phổ biến. Thường được hiểu như sau:

- Nếu gi&#225; v&#224; khối lượng hội tụ với nhau, tức c&#243; xu hướng đồng pha, th&#236; xu hướng gi&#225; được tiếp tục duy tr&#236;. Nếu tăng tiếp tục tăng v&#224; giảm tiếp tục giảm.

- Nếu gi&#225; v&#224; khối lượng ph&#226;n k&#236; với nhau, th&#236; xu hướng gi&#225; kh&#244;ng bền vững v&#224; sẽ nhanh ch&#243;ng bị đảo chiều. Tức gi&#225; tăng vol giảm th&#236; gi&#225; sẽ sớm quay đầu giảm v&#224; ngược lại.

- L&#237; thuyết n&#224;y &#225;p dụng cho 1 giai đoạn nhất định, l&#224; l&#237; thuyết tổng qu&#225;t.

- L&#237; thuyết n&#224;y kh&#244;ng n&#234;n &#225;p dụng qu&#225; m&#225;y m&#243;c. Sẽ bị sai v&#236; trong đ&#243; phải chia ra nhiều trường hợp.

- N&#234;n &#225;p dụng ở đoạn giữa giữa của 1 ch&#249; k&#236; th&#236; x&#225;c xuất đ&#250;ng kh&#225; cao.

* Vậy để nắm được &#253; nghĩa của vol, ta cần:

- Theo d&#245;i chặt chẽ thị trường v&#224; diễn biến theo từng giai đoạn.

- Kh&#244;ng n&#234;n c&#243; tư duy m&#225;y m&#243;c, học thuộc l&#242;ng về vol.

- Bắt đầu t&#236;m hiểu c&#225;c giai đoạn về vol như b&#234;n tr&#234;n t&#244;i tr&#236;nh b&#224;y.

- Thấu hiểu quy luật cung cầu v&#224; t&#226;m l&#237; ở từng giai đoạn v&#224; ho&#224;n cảnh kh&#225;c nhau.

- Kết hợp th&#234;m c&#225;c chỉ b&#225;o, m&#244; h&#236;nh gi&#225;, v&#249;ng cung cầu…. để đưa ra kết luận.

Các bạn trên tàu đọc bài viết này, nó có thể có ý nghĩa:
"CÁCH CHỌN CỔ PHIẾU VÀ CÁCH TƯ DUY VỀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH
ĐÂY LÀ 1 BÀI VIẾT RẤT HAY VỀ CÁCH TƯ DUY KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH TÁC GIẢ ĐÃ BỎ KHÁ NHIỀU THỜI GIAN ĐỂ VIẾT, ĐỌC XONG ANH/CHỊ SẼ CÓ CÁI NHÌN KHÁC VỀ CÁC CHỌN 1 CỔ PHIẾU

Một vấn đề rất khó và phức tạp trong phân tích kĩ thuật chính là khối lượng giao dịch. Hôm nay tôi sẽ viết 1 chút hiểu biết của mình về vấn đề này.

Khối lượng giao dịch khớp lệnh là khối lượng đã được khớp lệnh trong 1 thời gian giao dịch nhất định, thể hiện bên mua đã mua 1 lượng cổ phiếu, lượng này cũng chính là lượng cổ phiếu bên bán đã bán ra.

Có rất nhiều quan điểm nhầm lẫn về vol, đặc biệt là các cách tư duy máy móc về cách hoạt động của volume, ví dụ như sau:

- Vol tăng giá tăng là ngon rồi đây.

- Giá giảm mạnh nhưng vol tăng mạnh : Tát ao rồi, xúc nhanh còn kịp…

- Giá tăng vol quá kém: Chết mẹ kéo ảo rồi

=>>> Bên trên là những suy nghĩ sai lầm, hoặc chỉ đúng 1 phần rất nhỏ. Để kết luận về vol, ta cần theo dõi cụ thể ngày giao dịch đó, đặt trong bối cảnh nào, tâm lí nào, từ đó mới kết hợp giá và khối lượng để suy ra ý nghĩa của giao dịch.

Tôi sẽ lấy ví dụ về chu kì của cổ phiếu:

- Bắt đầu với cổ phiếu, tôi sẽ bắt đầu với giai đoạn tích lũy của 1 cổ phiếu. Tích lũy là gì thì các bạn có thể đọc bài viết về quá trình tích lũy của cổ phiếu do tôi viết trước đây. Ở giai đoạn này, thường là lúc những nhà đầu tư có tầm nhìn xa họ gom hàng, giá sẽ không biến động lớn, vol giao dịch cạn kiệt dần. Tức là nhà đầu tư tổ chức họ có thể khống chế giá ở 1 vùng nền thấp, làm bà con rất chán nản bán ra. Khi VOL nhỏ đi dần, tức lực bán yếu dần, cạn cung giá rẻ.( Hình 1 : NVL)

- Tiếp sau đó là giai đoạn đẩy giá, giai đoạn này thì tùy trường hợp, có lúc vol to ở điểm break và vài phiên sau, tức xác nhận tay to tham chiến đẩy giá, cũng có lúc tiết cung hàng vol không hề lớn ở giai đoạn đầu. Đây là giai đoạn nhà cái bắt đầu đẩy lên. Giá cổ phiếu tăng rất mạnh, vol sẽ tăng dần lên vào giai đoạn sau. Tức là cổ phiếu đã ngày càng được sự chú ý và ưa chuộng của nhiều người hơn. Rất dễ hiểu. Mọi người tưởng vol tăng giá tăng là tốt, thực ra nó chỉ tốt ở giai đoạn này, giai đoạn bắt đầu đẩy giá và giá cổ phiếu chưa đi quá xa.
( Hình 2: MWG)

- Khi đã tăng 1 đọan xa, có thể gấp 2 3 lần ban đầu, lúc này việc có những lúc vol cực kì lớn, có thể đây đã đến giai đoạn phân phối. Kể cả khi giá vẫn có tăng mạnh. Lúc này 1 số tay to có thể họ đã tiến hành bán dần. Bên mua muốn mua mạnh, bên bán cũng có cầu bán, làm khối lượng giao dịch nhảy vọt.
( Hình 3: VPB)

- Tiếp theo là tới đỉnh phân phối, đỉnh phân phối thường có khối lượng khá cao, tuy nhiên là giá không hề có sự bứt phá, liên tục thất bại khi chinh phục các mốc đỉnh củ. Tức là người mua muốn mua, người bán cũng rất dứt khoát bán. Và thường bên bán lại là bên tay to rất dứt khoát. Sau giai đoạn này thường giá bắt đầu chu kì điều chỉnh. ( Hình 4: SHS)

- Sau khi phân phối xong, tay to lúc này đã đạt điểm hòa vốn và có 1 chút lãi. Còn 1 số cổ phiếu còn lại nữa họ chưa bán. Lúc này họ tiến hành phân phối theo sườn dốc phải. Khởi nguồn với những phiên giá bị giảm cực mạnh với vol cực mạnh. Đây thường được gọi là phiên phân phối đỉnh. Chính thức đi vào nhịp điều chỉnh. Phiên này có thể đánh gãy cả nền giá tích lũy trước đó. Nhiều người ở những phiên giảm mạnh này tự hỏi sao giá giảm mạnh lại có nhiều người mua vậy, tuy nhiên câu hỏi đó hoàn toàn sai, phải là ông nào bán ra khủng khiếp như vậy. ( Hình 5: HPG)

- Trong chu kì điều chỉnh, vol thường lại bắt đầu cạn dần, hàng của các tay to phân phối ra cũng đã hết, dòng tiền đứng ngoài thì sợ sệt chưa dám vào vội. Vol sẽ cạn dần đến cạn kiệt, các phiên cạn kiệt vol thường đánh dấu sắp có 1 bước chuyển mình mới. Tuy nhiên ở phần này phải áp dụng linh hoạt, ví dụ trắng bên mua thì k có vol đâu nhé. ( Hình 6: CTG)

- Phiên washout: Hay chính là phiên tát cao như bà con hay nói. Đây là 1 phiên giao dịch vô vùng kịch tính diễn ra vào cuối chu kì giảm giá của cổ phiếu, khi giá đã giảm tới các vùng nền chắc chắn, và rẻ đáng để mua vào mạnh mẽ so với các tay to., thường đầu giờ giá giảm kinh hồn để ép nhỏ lẻ nôn sạch trong hoảng loạn hoặc force sell từ công ty chứng khoán, giá sàn hoặc sát sàn. Chất lệnh cả đống. Sau đó đột nhiên có những lệnh kinh hồn vào hốt sạch dép của bà con. Chính là tay to, tự doanh, các nhà đầu tư già dặn kinh nghiệm...vv. Kết phiên thường giá xanh hoặc xanh mạnh trở lại. Tạo 1 chân nến rất dài, có ý nghĩa lực mua đã hoàn toàn thắng thế. Vol giao dịch ở phiên này thường cực kì cao. ( Hình 7: VNINDEX)

- Quá trình phục hồi sau đáy: Thường quá trình này có vol rất thấp và giá tăng rất mạnh. Vì sao ư. Vì lúc này mặt bằng giá đã rẻ, những ai muốn bán đã bán hết. Cung không còn nhiều, mà cầu thì lại rất nhiều do giá rẻ. Đó là lí do các phiên sau đáy có thể gặp hiện tượng vol thấp mà giá thì tăng như điên. Đó là hiện tượng bình thường. Không thể hiểu máy móc là dòng tiền không vào như 1 số người nói được. Tuy nhiên vol nên tăng dần theo chiều hồi phục của giá. ( Hình 8: VNINDEX)

​​​​​​​- Sau khi tăng hồi phục, 1 vòng chu kì mới lại bắt đầu với tích lũy như ban đầu.

Đó là 1 vòng tuần hoàn của giá và khối lượng. Như vậy ta thấy, ở mỗi thời điểm trong chu kì, sự kết hợp giữa giá và khối lượng có 1 ý nghĩa khác nhau. Không thể hiểu 1 cách máy móc như ban đầu sẽ dẫn tới sai lầm nghiêm trọng.

* Lí thuyết về sự phân kì và hội tụ giữa giá và khối lượng:
Trong phân tích kĩ thuật, 2 khái niệm phân kì và hội tụ khá phổ biến. Thường được hiểu như sau:

- Nếu giá và khối lượng hội tụ với nhau, tức có xu hướng đồng pha, thì xu hướng giá được tiếp tục duy trì. Nếu tăng tiếp tục tăng và giảm tiếp tục giảm.

- Nếu giá và khối lượng phân kì với nhau, thì xu hướng giá không bền vững và sẽ nhanh chóng bị đảo chiều. Tức giá tăng vol giảm thì giá sẽ sớm quay đầu giảm và ngược lại.

- Lí thuyết này áp dụng cho 1 giai đoạn nhất định, là lí thuyết tổng quát.

- Lí thuyết này không nên áp dụng quá máy móc. Sẽ bị sai vì trong đó phải chia ra nhiều trường hợp.

- Nên áp dụng ở đoạn giữa giữa của 1 chù kì thì xác xuất đúng khá cao.

* Vậy để nắm được ý nghĩa của vol, ta cần:

- Theo dõi chặt chẽ thị trường và diễn biến theo từng giai đoạn.

- Không nên có tư duy máy móc, học thuộc lòng về vol.

- Bắt đầu tìm hiểu các giai đoạn về vol như bên trên tôi trình bày.

- Thấu hiểu quy luật cung cầu và tâm lí ở từng giai đoạn và hoàn cảnh khác nhau.

- Kết hợp thêm các chỉ báo, mô hình giá, vùng cung cầu…. để đưa ra kết luận.