&#127808;&#127808;Ph&#226;n t&#237;ch Tổng C&#244;ng ty Ph&#225;t triển Đ&#244; thị Kinh Bắc (HOSE: KBC)
⭐Luận điểm đầu tư : C&#225;c khu c&#244;ng nghiệp của KBC đang l&#224; điểm đến của c&#225;c tập đo&#224;n lớn
Từ cuối năm 2020 đến nay, c&#225;c khu c&#244;ng nghiệp do KBC quản l&#253; như KCN Quang Ch&#226;u, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh đ&#227; li&#234;n tiếp thu h&#250;t được d&#242;ng vốn đầu tư FDI từ c&#225;c c&#244;ng ty lớn đang c&#243; kế hoạch chuyển một phần hoạt động sản xuất từTrung Quốc sang Việt Nam. Trong đ&#243; đ&#225;ng ch&#250; &#253; như: Foxconn đầu tư thu&#234; 22ha tại KCN Quang Ch&#226;u (Bắc Giang), Oppo c&#243; kế hoạch thu&#234; 62,7 ha tại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (Bắc Ninh)… L&#224; doanh nghiệp kinh doanh l&#226;u năm trong lĩnh vực KCN, đến nay KBC lu&#244;n được xem l&#224; lựa chọn đầu ti&#234;n của c&#225;c c&#244;ng ty vệ tinh của tập đo&#224;n lớn như Foxconn, LG, SamSung, JA Solar, Goertek, Fuyu v.v.
⭐Quỹ đất Tr&#224;ng C&#225;t được t&#237;ch lũy gần 10 năm trước trở th&#224;nh “mỏ v&#224;ng” của c&#244;ng ty
⭐Kế hoạch lợi nhuận 2021 cao nhưng khả thi : Năm 2021, Kinh Bắc (HM:KBC) đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 6.600 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 2.000 tỷ đồng, lần lượt gấp 3 lần v&#224; 6,25 lần thực hiện năm 2020. Cơ sở thực hiện dựa tr&#234;n kế hoạch cho thu&#234; đất tại c&#225;c khu c&#244;ng nghiệp: KCN Quang Ch&#226;u (75,6 ha), KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (124,7 ha), KCN T&#226;n Ph&#250; Trung (20 ha). C&#244;ng ty cũng c&#243; kế hoạch ghi nhận doanh thu từ c&#225;c khu đ&#244; thị như: KĐT mới Ph&#250;c Ninh, KĐT Tr&#224;ng Duệ. Nếu t&#236;nh h&#236;nh kinh doanh được triển khai thuận lợi, KBC ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể ho&#224;n th&#224;nh vượt mức kế hoạch tr&#234;n
⭐Định gi&#225; KBC theo phương ph&#225;p so s&#225;nh P/E v&#224; P/B với c&#225;c c&#244;ng ty c&#249;ng ng&#224;nh. Theo đ&#243;, c&#225;c c&#244;ng ty được so s&#225;nh l&#224; những c&#244;ng ty c&#243; quỹ đất sẵn s&#224;ng cho thu&#234; hoặc sẽ c&#243; th&#234;m quỹ đất mới trong 2 năm tới, cụ thể như: BCM, LHG, SZC, NTC v&#224; TIP. C&#225;c doanh nghiệp n&#224;y c&#243; mức P/E v&#224; P/B trung b&#236;nh lần lượt đạt 18,31 lần v&#224; 3,12 lần.
&#128073;Kết th&#250;c Qu&#253; 1/2021 KBC c&#243; gi&#225; trị sổ s&#225;ch (BV) ở mức 21.930 đ/cp v&#224; EPS (TTM) ở mức 1.610 đ/cp. Theo đ&#243; gi&#225; trị hợp l&#253; 1 cổ phần KBC ở mức 56.600 đ/cp.

🍀🍀Phân tích Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HOSE: KBC)
⭐Luận điểm đầu tư : Các khu công nghiệp của KBC đang là điểm đến của các tập đoàn lớn
Từ cuối năm 2020 đến nay, các khu công nghiệp do KBC quản lý như KCN Quang Châu, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh đã liên tiếp thu hút được dòng vốn đầu tư FDI từ các công ty lớn đang có kế hoạch chuyển một phần hoạt động sản xuất từTrung Quốc sang Việt Nam. Trong đó đáng chú ý như: Foxconn đầu tư thuê 22ha tại KCN Quang Châu (Bắc Giang), Oppo có kế hoạch thuê 62,7 ha tại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (Bắc Ninh)… Là doanh nghiệp kinh doanh lâu năm trong lĩnh vực KCN, đến nay KBC luôn được xem là lựa chọn đầu tiên của các công ty vệ tinh của tập đoàn lớn như Foxconn, LG, SamSung, JA Solar, Goertek, Fuyu v.v.
⭐Quỹ đất Tràng Cát được tích lũy gần 10 năm trước trở thành “mỏ vàng” của công ty
⭐Kế hoạch lợi nhuận 2021 cao nhưng khả thi : Năm 2021, Kinh Bắc (HM:KBC) đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 6.600 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 2.000 tỷ đồng, lần lượt gấp 3 lần và 6,25 lần thực hiện năm 2020. Cơ sở thực hiện dựa trên kế hoạch cho thuê đất tại các khu công nghiệp: KCN Quang Châu (75,6 ha), KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (124,7 ha), KCN Tân Phú Trung (20 ha). Công ty cũng có kế hoạch ghi nhận doanh thu từ các khu đô thị như: KĐT mới Phúc Ninh, KĐT Tràng Duệ. Nếu tình hình kinh doanh được triển khai thuận lợi, KBC hoàn toàn có thể hoàn thành vượt mức kế hoạch trên
⭐Định giá KBC theo phương pháp so sánh P/E và P/B với các công ty cùng ngành. Theo đó, các công ty được so sánh là những công ty có quỹ đất sẵn sàng cho thuê hoặc sẽ có thêm quỹ đất mới trong 2 năm tới, cụ thể như: BCM, LHG, SZC, NTC và TIP. Các doanh nghiệp này có mức P/E và P/B trung bình lần lượt đạt 18,31 lần và 3,12 lần.
👉Kết thúc Quý 1/2021 KBC có giá trị sổ sách (BV) ở mức 21.930 đ/cp và EPS (TTM) ở mức 1.610 đ/cp. Theo đó giá trị hợp lý 1 cổ phần KBC ở mức 56.600 đ/cp.