DCM: LNTT tăng mạnh trong qu&#253; 2, triển vọng d&#224;i hạn t&#237;ch cực
* KQKD qu&#253; 2 sơ bộ mạnh mẽ:

- Doanh thu đạt 6,2 ngh&#236;n tỷ đồng (+60% YoY) v&#224; LNTT b&#225;o c&#225;o đạt 600 tỷ đồng (-2% YoY so với LNTT b&#225;o c&#225;o, +37% YoY so với LNTT cốt l&#245;i). Tăng trưởng LNTT qu&#253; 2 được th&#250;c đẩy bởi (1) sản lượng b&#225;n ur&#234;/NPK tăng 23%/30% YoY, (2) gi&#225; b&#225;n ur&#234; trung b&#236;nh tăng 7% YoY (khoảng 10.250 đồng/kg), v&#224; (3) gi&#225; kh&#237; giảm 14% YoY.

- Doanh thu v&#224; LNTT nửa đầu năm 2025 lần lượt ho&#224;n th&#224;nh 63% v&#224; 56% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i. Sản lượng b&#225;n v&#224; gi&#225; b&#225;n ur&#234; trung b&#236;nh nửa đầu năm 2025 lần lượt ho&#224;n th&#224;nh 60% v&#224; 104% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i, nh&#236;n chung ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i. Gi&#225; kh&#237; trung b&#236;nh nửa đầu năm 2025 ở mức 8,8 USD/triệu BTU, tương đương khoảng 102% dự b&#225;o năm 2025 v&#224; ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i.

- Sản lượng b&#225;n ur&#234; qu&#253; 2 đạt 236.350 tấn (+23% YoY), chủ yếu nhờ sản lượng xuất khẩu tăng 20% YoY trong khi sản lượng nội địa giảm nhẹ 1% YoY.

- Sản lượng b&#225;n NPK qu&#253; 2 (kh&#244;ng gồm KVF) đạt 93.020 tấn (+30% YoY), tiếp tục mở rộng thị phần. Sản lượng b&#225;n NPK nửa đầu năm 2025 ho&#224;n th&#224;nh 41% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i.



DCM: LNTT tăng mạnh trong quý 2, triển vọng dài hạn tích cực
* KQKD quý 2 sơ bộ mạnh mẽ:

- Doanh thu đạt 6,2 nghìn tỷ đồng (+60% YoY) và LNTT báo cáo đạt 600 tỷ đồng (-2% YoY so với LNTT báo cáo, +37% YoY so với LNTT cốt lõi). Tăng trưởng LNTT quý 2 được thúc đẩy bởi (1) sản lượng bán urê/NPK tăng 23%/30% YoY, (2) giá bán urê trung bình tăng 7% YoY (khoảng 10.250 đồng/kg), và (3) giá khí giảm 14% YoY.

- Doanh thu và LNTT nửa đầu năm 2025 lần lượt hoàn thành 63% và 56% dự báo cả năm của chúng tôi. Sản lượng bán và giá bán urê trung bình nửa đầu năm 2025 lần lượt hoàn thành 60% và 104% dự báo cả năm của chúng tôi, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Giá khí trung bình nửa đầu năm 2025 ở mức 8,8 USD/triệu BTU, tương đương khoảng 102% dự báo năm 2025 và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

- Sản lượng bán urê quý 2 đạt 236.350 tấn (+23% YoY), chủ yếu nhờ sản lượng xuất khẩu tăng 20% YoY trong khi sản lượng nội địa giảm nhẹ 1% YoY.

- Sản lượng bán NPK quý 2 (không gồm KVF) đạt 93.020 tấn (+30% YoY), tiếp tục mở rộng thị phần. Sản lượng bán NPK nửa đầu năm 2025 hoàn thành 41% dự báo cả năm của chúng tôi.

