Series c&#225;c si&#234;u cổ phiếu trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế.
Phần 1: Ng&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng – #ACB
Khủng hoảng kinh tế: Yếu tố quan trọng nhất kh&#244;ng phải tăng trưởng t&#237;n dụng m&#224; ch&#237;nh l&#224; quy m&#244;, chất lượng t&#224;i sản, l&#224; tập kh&#225;ch h&#224;ng, v&#224; quản trị rủi ro của ng&#226;n h&#224;ng. (H&#236;nh 1)
- ACB l&#224; ng&#226;n h&#224;ng c&#243; tệp kh&#225;ch h&#224;ng chất lượng nhất trong hệ thống ng&#226;n h&#224;ng với sự đa dạng kh&#225;ch h&#224;ng c&#225; nh&#226;n, doanh nghiệp vừa v&#224; nhỏ với tỷ lệ TSĐB l&#234;n đến 98% dư nợ, chỉ 2% l&#224; t&#237;n chấp.
- Tỷ trọng cho vay BĐS của ACB cũng rất nhỏ v&#224; đa dạng đầy đủ c&#225;c ng&#224;nh nghề. Về chiến lược tăng trưởng t&#237;n dụng, BLĐ chia sẻ doanh nghiệp lớn v&#224; FDI l&#224; ph&#226;n kh&#250;c tiềm năng, hiện chỉ chiếm ~1% thị phần của ACB. Trong 5 năm tới Ng&#226;n h&#224;ng sẽ đẩy mạnh mảng n&#224;y, v&#224; vẫn duy tr&#236; chiến lược ph&#226;n t&#225;n rủi ro, kh&#244;ng tập trung v&#224;o một nh&#243;m kh&#225;ch h&#224;ng cụ thể.
- Tỷ lệ trả cổ tức năm 2024 l&#224; 25%, trong đ&#243; 10% bằng tiền mặt v&#224; 15% bằng cổ phiếu. Dự kiến sau khi ph&#225;t h&#224;nh để trả cổ tức, vốn điều lệ của ng&#226;n h&#224;ng sẽ tăng l&#234;n 51,367 tỷ đồng. Tỷ lệ cổ tức bằng tiền của ACB cũng cao nhất nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng (~ tương đương l&#227;i suất gửi tiết kiệm).
=&gt; Ch&#237;nh v&#236; vậy, ACB lu&#244;n c&#243; mức tỷ lệ nợ xấu trong top thấp nhất ng&#224;nh trong suốt thời gian d&#224;i vừa qua. (H&#236;nh 2)
- Mặc d&#249; thế, định gi&#225; của ACB hiện tại lại đang rất hấp dẫn, đỉnh điểm v&#224;o ng&#224;y 9/4/2025, đ&#227; c&#243; l&#250;c ACB về PB 1.07 lần, l&#224; mức hấp dẫn nhất lịch sử của ACB, tương đương với năm 2012 khi ACB gặp t&#236;nh trạng tồi tệ nhất, bầu Ki&#234;n bị bắt, VN gặp phải lạm ph&#225;t 2 chữ số, l&#227;i suất tiết kiệm l&#234;n đến 20%/năm, khủng hoảng to&#224;n bộ hệ thống ng&#226;n h&#224;ng, xấu hơn b&#226;y giờ rất nhiều.
- ACB với mức định gi&#225; PB 1-1.2 l&#224; rất hấp dẫn, hiếm c&#243; trong lịch sử, v&#236; vậy nếu ACB điều chỉnh giảm về 20.7-22.6 sẽ l&#224; v&#249;ng mua tốt nhất cho d&#224;i hạn. (H&#236;nh 3)

Khuyến nghị tham gia #ACB 23.9

#ACE tham khảo! Thấy hay v&#224; hữu &#237;ch chia sẻ để Admin l&#234;n b&#224;i viết c&#225;c cổ phiếu tiếp theo nh&#233;! &#128071;

Series các siêu cổ phiếu trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế.
Phần 1: Ngành ngân hàng – #ACB
Khủng hoảng kinh tế: Yếu tố quan trọng nhất không phải tăng trưởng tín dụng mà chính là quy mô, chất lượng tài sản, là tập khách hàng, và quản trị rủi ro của ngân hàng. (Hình 1)
- ACB là ngân hàng có tệp khách hàng chất lượng nhất trong hệ thống ngân hàng với sự đa dạng khách hàng cá nhân, doanh nghiệp vừa và nhỏ với tỷ lệ TSĐB lên đến 98% dư nợ, chỉ 2% là tín chấp.
- Tỷ trọng cho vay BĐS của ACB cũng rất nhỏ và đa dạng đầy đủ các ngành nghề. Về chiến lược tăng trưởng tín dụng, BLĐ chia sẻ doanh nghiệp lớn và FDI là phân khúc tiềm năng, hiện chỉ chiếm ~1% thị phần của ACB. Trong 5 năm tới Ngân hàng sẽ đẩy mạnh mảng này, và vẫn duy trì chiến lược phân tán rủi ro, không tập trung vào một nhóm khách hàng cụ thể.
- Tỷ lệ trả cổ tức năm 2024 là 25%, trong đó 10% bằng tiền mặt và 15% bằng cổ phiếu. Dự kiến sau khi phát hành để trả cổ tức, vốn điều lệ của ngân hàng sẽ tăng lên 51,367 tỷ đồng. Tỷ lệ cổ tức bằng tiền của ACB cũng cao nhất nhóm ngân hàng (~ tương đương lãi suất gửi tiết kiệm).
=> Chính vì vậy, ACB luôn có mức tỷ lệ nợ xấu trong top thấp nhất ngành trong suốt thời gian dài vừa qua. (Hình 2)
- Mặc dù thế, định giá của ACB hiện tại lại đang rất hấp dẫn, đỉnh điểm vào ngày 9/4/2025, đã có lúc ACB về PB 1.07 lần, là mức hấp dẫn nhất lịch sử của ACB, tương đương với năm 2012 khi ACB gặp tình trạng tồi tệ nhất, bầu Kiên bị bắt, VN gặp phải lạm phát 2 chữ số, lãi suất tiết kiệm lên đến 20%/năm, khủng hoảng toàn bộ hệ thống ngân hàng, xấu hơn bây giờ rất nhiều.
- ACB với mức định giá PB 1-1.2 là rất hấp dẫn, hiếm có trong lịch sử, vì vậy nếu ACB điều chỉnh giảm về 20.7-22.6 sẽ là vùng mua tốt nhất cho dài hạn. (Hình 3)

Khuyến nghị tham gia #ACB 23.9

#ACE tham khảo! Thấy hay và hữu ích chia sẻ để Admin lên bài viết các cổ phiếu tiếp theo nhé! 👇