PDR - KQKD QU&#221; 3 TỐT HAY XẤU ???

Ph&#225;t Đạt vừa c&#244;ng bố KQKD qu&#253; 3 với l&#227;i r&#242;ng hơn 50 tỷ. Nh&#236;n qua th&#236; thấy vẫn l&#224; lợi nhuận từ hoạt động t&#224;i ch&#237;nh l&#224; ch&#237;nh, nhưng đ&#224;o s&#226;u v&#224;o BCTC th&#236; thấy c&#243; nhiều điểm đ&#225;ng ch&#250; &#253; về dự &#225;n Bắc H&#224; Thanh. M&#236;nh xin ph&#233;p chia sẻ một v&#224;i g&#243;c nh&#236;n:

1. Lợi nhuận Q3 chủ yếu từ t&#224;i ch&#237;nh - chuyện b&#236;nh thường th&#244;i, bữa Livestreeam chủ tịch cũng n&#243;i rồi!

- PDR vẫn đang tiếp tục b&#225;n cổ phần Bidici như mấy qu&#253; trước. Chưa c&#243; g&#236; từ hoạt động kinh doanh ch&#237;nh l&#224; chuyện thường t&#236;nh trong bối cảnh n&#224;y
- Nhưng anh em đừng lo, chiến lược b&#225;n t&#224;i sản n&#224;y nằm trong kế hoạch m&#224; &quot;b&#225;c lớn&quot; đ&#227; n&#243;i từ l&#226;u rồi. B&#225;n để sống qua m&#249;a đ&#244;ng v&#224; chuẩn bị cho đợt b&#249;ng nổ sắp tới.
- Với lại BĐS m&#224;, qu&#253; n&#224;o cũng c&#243; l&#227;i th&#236; lạ chứ. Thường l&#224; Q4 mới b&#249;ng nổ th&#244;i. N&#234;n PDR chỉ c&#243; l&#227;i từ t&#224;i ch&#237;nh trong Q3 l&#224; chuyện b&#236;nh thường, ai cũng đo&#225;n được m&#224;.

2. Bắc H&#224; Thanh - điểm s&#225;ng đ&#225;ng ch&#250; &#253;

- H&#224;ng tồn kho của PDR hiện hơn 12,85 ngh&#236;n tỉ, chiếm hơn 50% tổng t&#224;i sản lu&#244;n. Gấp 3 lần nợ vay ngắn v&#224; d&#224;i hạn cộng lại (khoảng 4,4 ngh&#236;n tỷ). Quả l&#224; &quot;kho b&#225;u&quot; đang chờ khai ph&#225;!
- Đặc biệt, gi&#225; trị tồn kho của Bắc H&#224; Thanh tăng vọt hơn 220 tỉ trong Q3 (tăng 62% so với Q2). Chứng tỏ dự &#225;n n&#224;y đang &quot;l&#234;n như diều gặp gi&#243;&quot;, PDR đang đổ tiền v&#224;o để kịp đưa ra thị trường trong Q4.
- Trả trước cho nh&#224; thầu 620 cũng tăng mạnh. Đ&#226;y l&#224; đơn vị đang x&#226;y dựng Bắc H&#224; Thanh cho PDR.
- Vay th&#234;m MBBank 168 tỉ nữa cho Bắc H&#224; Thanh. M&#224; dự &#225;n n&#224;y vừa được B&#236;nh Định ph&#234; duyệt gi&#225; đất theo QĐ 3322/QĐ-UBND đấy c&#225;c b&#225;c ạ.

Kết luận:

Với những t&#237;n hiệu t&#237;ch cực từ Bắc H&#224; Thanh, anh em c&#243; thể kỳ vọng Q4 n&#224;y PDR sẽ &quot;b&#249;ng nổ&quot; với doanh thu từ hoạt động kinh doanh ch&#237;nh. Dự &#225;n đ&#227; c&#243; nhiều bước tiến quan trọng, giờ chỉ c&#242;n chờ ng&#224;y &quot;xuất kho&quot; th&#244;i. Đầu tư l&#224; sự kỳ vọng m&#224;, chứ l&#250;c b&#225;n được h&#224;ng rồi th&#236; c&#242;n đ&#226;u gi&#225; n&#224;y chứ hả!


PDR - KQKD QUÝ 3 TỐT HAY XẤU ???

Phát Đạt vừa công bố KQKD quý 3 với lãi ròng hơn 50 tỷ. Nhìn qua thì thấy vẫn là lợi nhuận từ hoạt động tài chính là chính, nhưng đào sâu vào BCTC thì thấy có nhiều điểm đáng chú ý về dự án Bắc Hà Thanh. Mình xin phép chia sẻ một vài góc nhìn:

1. Lợi nhuận Q3 chủ yếu từ tài chính - chuyện bình thường thôi, bữa Livestreeam chủ tịch cũng nói rồi!

- PDR vẫn đang tiếp tục bán cổ phần Bidici như mấy quý trước. Chưa có gì từ hoạt động kinh doanh chính là chuyện thường tình trong bối cảnh này
- Nhưng anh em đừng lo, chiến lược bán tài sản này nằm trong kế hoạch mà "bác lớn" đã nói từ lâu rồi. Bán để sống qua mùa đông và chuẩn bị cho đợt bùng nổ sắp tới.
- Với lại BĐS mà, quý nào cũng có lãi thì lạ chứ. Thường là Q4 mới bùng nổ thôi. Nên PDR chỉ có lãi từ tài chính trong Q3 là chuyện bình thường, ai cũng đoán được mà.

2. Bắc Hà Thanh - điểm sáng đáng chú ý

- Hàng tồn kho của PDR hiện hơn 12,85 nghìn tỉ, chiếm hơn 50% tổng tài sản luôn. Gấp 3 lần nợ vay ngắn và dài hạn cộng lại (khoảng 4,4 nghìn tỷ). Quả là "kho báu" đang chờ khai phá!
- Đặc biệt, giá trị tồn kho của Bắc Hà Thanh tăng vọt hơn 220 tỉ trong Q3 (tăng 62% so với Q2). Chứng tỏ dự án này đang "lên như diều gặp gió", PDR đang đổ tiền vào để kịp đưa ra thị trường trong Q4.
- Trả trước cho nhà thầu 620 cũng tăng mạnh. Đây là đơn vị đang xây dựng Bắc Hà Thanh cho PDR.
- Vay thêm MBBank 168 tỉ nữa cho Bắc Hà Thanh. Mà dự án này vừa được Bình Định phê duyệt giá đất theo QĐ 3322/QĐ-UBND đấy các bác ạ.

Kết luận:

Với những tín hiệu tích cực từ Bắc Hà Thanh, anh em có thể kỳ vọng Q4 này PDR sẽ "bùng nổ" với doanh thu từ hoạt động kinh doanh chính. Dự án đã có nhiều bước tiến quan trọng, giờ chỉ còn chờ ngày "xuất kho" thôi. Đầu tư là sự kỳ vọng mà, chứ lúc bán được hàng rồi thì còn đâu giá này chứ hả!


Trùm CK