B&#225;o c&#225;o nhanh cổ phiếu VCG

CẬP NHẬT KQKD

+ Doanh thu hợp nhất đạt 2.596 tỷ đồng (-2% YoY), LNST đạt 151,4 tỷ đồng (-68% YoY). Nguy&#234;n nh&#226;n sụt giảm lợi nhuận do mảng bất động sản chưa ghi nhận kết quả đ&#225;ng kể trong khi Q1/2024, VCG ghi nhận lợi nhuận đột biến nhờ b&#224;n giao v&#224; hạch to&#225;n c&#225;c dự &#225;n bất động sản c&#243; bi&#234;n lợi nhuận cao như Green Diamond 93 L&#225;ng Hạ.

+ Trong năm 2025, VCG đặt kế hoạch doanh thu v&#224; lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 15.500 v&#224; 1.200 tỷ đồng, tăng lần lượt 20,4% v&#224; 8,3% s/v thực hiện năm 2024. Như vậy sau Q1, VCG đ&#227; thực hiện được lần lượt 16,7% v&#224; 12,6% kế hoạch doanh thu, lợi nhuận

ĐỊNH GI&#193; HẤP DẪN

+ VCG đ&#227; tr&#250;ng thầu nhiều dự &#225;n trọng điểm như cao tốc Bắc - Nam v&#224; s&#226;n bay Long Th&#224;nh, n&#226;ng tổng gi&#225; trị backlog l&#234;n hơn 17.000 tỷ đồng gi&#250;p đảm bảo nguồn thu ổn định v&#224; tăng trưởng trong những năm tới.

+ Nhờ kinh nghiệm triển khai dự &#225;n, VCG c&#243; thể tiếp tục tr&#250;ng c&#225;c g&#243;i thầu mới như đường V&#224;nh đai 3 TP.HCM v&#224; V&#224;nh đai 4 H&#224; Nội khi Ch&#237;nh phủ đang tiếp tục đẩy mạnh đầu tư c&#244;ng v&#224;o c&#225;c dự &#225;n hạ tầng quan trọng.

+ Hai dự &#225;n KĐT Đại lộ H&#242;a B&#236;nh k&#233;o d&#224;i (49 ha) v&#224; Vinaconex M&#243;ng C&#225;i (44 ha) sẽ mang lại d&#242;ng tiền đ&#225;ng kể trong giai đoạn 2025-2027. Cụm c&#244;ng nghiệp Sơn Đ&#244;ng v&#224; khu c&#244;ng nghiệp Đ&#244;ng Anh dự kiến sẽ mang lại d&#242;ng tiền từ kể từ năm 2026.

+ Ch&#250;ng t&#244;i giữ nguy&#234;n dự ph&#243;ng doanh thu thuần v&#224; lợi nhuận r&#242;ng năm 2025 với 15.444 tỷ đồng (+20% svck) v&#224; 1.106 tỷ đồng (+8,6% svck), tương ứng với EPS đạt 1.848 đồng/cp. Theo đ&#243;, cổ phiếu VCG đang được giao dịch tại P/E dự ph&#243;ng năm 2025 ở mức 11,7 lần, thấp hơn P/E trung vị 5 năm l&#224; 13,2 lần.

xem bản web: <a href="https://byvn.net/1g5A" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://byvn.net/1g5A</a>

VCG đã trúng thầu nhiều dự án trọng điểm như cao tốc Bắc - Nam và sân bay Long Thành, nâng tổng giá trị backlog lên hơn 17.000 tỷ đồng giúp đảm bảo

Báo cáo nhanh cổ phiếu VCG

Báo cáo nhanh cổ phiếu VCG

CẬP NHẬT KQKD

+ Doanh thu hợp nhất đạt 2.596 tỷ đồng (-2% YoY), LNST đạt 151,4 tỷ đồng (-68% YoY). Nguyên nhân sụt giảm lợi nhuận do mảng bất động sản chưa ghi nhận kết quả đáng kể trong khi Q1/2024, VCG ghi nhận lợi nhuận đột biến nhờ bàn giao và hạch toán các dự án bất động sản có biên lợi nhuận cao như Green Diamond 93 Láng Hạ.

+ Trong năm 2025, VCG đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 15.500 và 1.200 tỷ đồng, tăng lần lượt 20,4% và 8,3% s/v thực hiện năm 2024. Như vậy sau Q1, VCG đã thực hiện được lần lượt 16,7% và 12,6% kế hoạch doanh thu, lợi nhuận

ĐỊNH GIÁ HẤP DẪN

+ VCG đã trúng thầu nhiều dự án trọng điểm như cao tốc Bắc - Nam và sân bay Long Thành, nâng tổng giá trị backlog lên hơn 17.000 tỷ đồng giúp đảm bảo nguồn thu ổn định và tăng trưởng trong những năm tới.

+ Nhờ kinh nghiệm triển khai dự án, VCG có thể tiếp tục trúng các gói thầu mới như đường Vành đai 3 TP.HCM và Vành đai 4 Hà Nội khi Chính phủ đang tiếp tục đẩy mạnh đầu tư công vào các dự án hạ tầng quan trọng.

+ Hai dự án KĐT Đại lộ Hòa Bình kéo dài (49 ha) và Vinaconex Móng Cái (44 ha) sẽ mang lại dòng tiền đáng kể trong giai đoạn 2025-2027. Cụm công nghiệp Sơn Đông và khu công nghiệp Đông Anh dự kiến sẽ mang lại dòng tiền từ kể từ năm 2026.

+ Chúng tôi giữ nguyên dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận ròng năm 2025 với 15.444 tỷ đồng (+20% svck) và 1.106 tỷ đồng (+8,6% svck), tương ứng với EPS đạt 1.848 đồng/cp. Theo đó, cổ phiếu VCG đang được giao dịch tại P/E dự phóng năm 2025 ở mức 11,7 lần, thấp hơn P/E trung vị 5 năm là 13,2 lần.

xem bản web: https://byvn.net/1g5A