Theo dự b&#225;o của một c&#244;ng ty chứng kho&#225;n lớn trong nước, PER dự kiến ​​cho năm 2025 l&#224; 6,2 (EPS 4804 v&#224;o năm 2025, 4997 v&#224;o năm 2026).

Gi&#225; thịt lợn c&#243; vẻ đ&#227; giảm do dịch tả lợn đ&#227; kết th&#250;c, nhưng số lượng người chăn nu&#244;i quy m&#244; nhỏ trong ng&#224;nh chăn nu&#244;i tại Việt Nam đang giảm, v&#236; vậy ch&#250;ng t&#244;i tin rằng vẫn c&#242;n dư địa cho c&#225;c c&#244;ng ty lớn mở rộng. 


Gi&#225; lợn sống từ c&#225;c nh&#224; nhập khẩu Việt Nam cao hơn khoảng 20% ​​so với Trung Quốc, nhưng thủ tục th&#244;ng quan hiện đang chậm v&#224; ch&#250;ng t&#244;i cảm thấy tốc độ cung cấp lợn sống từ Trung Quốc đang chậm. Lợn sống từ Th&#225;i Lan đắt đỏ v&#224; lợn sống hiện đang được nhập khẩu từ Campuchia.

Số lượng lợn n&#225;i dự kiến ​​sẽ tăng từ 60.000 l&#234;n 80.000 v&#224;o năm 2027 v&#224; khoảng 100.000 v&#224;o năm 2029.

Cổ tức của c&#244;ng ty thấp, v&#236; vậy suy đo&#225;n n&#224;y nhắm v&#224;o lợi nhuận vốn.

Về vị thế gi&#225; cổ phiếu
Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng sự gia tăng trong ba ng&#224;y l&#224;m việc qua chủ yếu l&#224; do c&#225;c vấn đề vệ sinh thịt lợn của c&#225;c đối thủ cạnh tranh tr&#234;n SNS địa phương. Đối thủ cạnh tranh MML cũng đ&#227; cộng hưởng v&#224; đ&#227; tăng trong bốn ng&#224;y l&#224;m việc qua.

Do đ&#243;, t&#244;i nghĩ sẽ an to&#224;n hơn nếu mua n&#243; với gi&#225; rẻ hơn b&#226;y giờ sau khi t&#236;nh trạng qu&#225; n&#243;ng lắng xuống.

Nếu bạn mua tốt trong đợt suy tho&#225;i tiếp theo, bạn c&#243; thể đi theo đ&#224; tăng m&#224; kh&#244;ng chạm đến ngưỡng dừng lỗ...

Về cổ tức tiền mặt

Chủ tịch, một cổ đ&#244;ng lớn, đ&#227; ph&#225;t biểu như sau tại cuộc họp cổ đ&#244;ng chung

&quot;Khi kết quả sản xuất kinh doanh s&#225;u v&#224; ch&#237;n th&#225;ng đầu năm nay r&#245; r&#224;ng, Dabaco sẽ xin &#253; kiến ​​cổ đ&#244;ng, điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận hằng năm v&#224; trả cổ tức tiền mặt v&#224;o năm 2025.&quot;

&quot;Nếu ch&#250;ng ta c&#243; thể trả lại 20% tổng lợi nhuận cho nh&#226;n vi&#234;n v&#224; 80% lợi nhuận cho cổ đ&#244;ng, t&#244;i nghĩ l&#224; ho&#224;n to&#224;n xứng đ&#225;ng.&quot;

Tuy nhi&#234;n, tr&#234;n thực tế, cổ tức tiền mặt chỉ được trả một lần c&#225;ch đ&#226;y ba năm, v&#224; phần c&#242;n lại đ&#227; được trả dưới dạng cổ tức bằng cổ phiếu v&#224; tăng vốn đ&#227; nộp.

T&#244;i muốn kỳ vọng gi&#225; cổ phiếu tăng chứ kh&#244;ng phải cổ tức.



Theo dự báo của một công ty chứng khoán lớn trong nước, PER dự kiến ​​cho năm 2025 là 6,2 (EPS 4804 vào năm 2025, 4997 vào năm 2026).

Giá thịt lợn có vẻ đã giảm do dịch tả lợn đã kết thúc, nhưng số lượng người chăn nuôi quy mô nhỏ trong ngành chăn nuôi tại Việt Nam đang giảm, vì vậy chúng tôi tin rằng vẫn còn dư địa cho các công ty lớn mở rộng. 


Giá lợn sống từ các nhà nhập khẩu Việt Nam cao hơn khoảng 20% ​​so với Trung Quốc, nhưng thủ tục thông quan hiện đang chậm và chúng tôi cảm thấy tốc độ cung cấp lợn sống từ Trung Quốc đang chậm. Lợn sống từ Thái Lan đắt đỏ và lợn sống hiện đang được nhập khẩu từ Campuchia.

Số lượng lợn nái dự kiến ​​sẽ tăng từ 60.000 lên 80.000 vào năm 2027 và khoảng 100.000 vào năm 2029.

Cổ tức của công ty thấp, vì vậy suy đoán này nhắm vào lợi nhuận vốn.

Về vị thế giá cổ phiếu
Chúng tôi tin rằng sự gia tăng trong ba ngày làm việc qua chủ yếu là do các vấn đề vệ sinh thịt lợn của các đối thủ cạnh tranh trên SNS địa phương. Đối thủ cạnh tranh MML cũng đã cộng hưởng và đã tăng trong bốn ngày làm việc qua.

Do đó, tôi nghĩ sẽ an toàn hơn nếu mua nó với giá rẻ hơn bây giờ sau khi tình trạng quá nóng lắng xuống.

Nếu bạn mua tốt trong đợt suy thoái tiếp theo, bạn có thể đi theo đà tăng mà không chạm đến ngưỡng dừng lỗ...

Về cổ tức tiền mặt

Chủ tịch, một cổ đông lớn, đã phát biểu như sau tại cuộc họp cổ đông chung

"Khi kết quả sản xuất kinh doanh sáu và chín tháng đầu năm nay rõ ràng, Dabaco sẽ xin ý kiến ​​cổ đông, điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận hằng năm và trả cổ tức tiền mặt vào năm 2025."

"Nếu chúng ta có thể trả lại 20% tổng lợi nhuận cho nhân viên và 80% lợi nhuận cho cổ đông, tôi nghĩ là hoàn toàn xứng đáng."

Tuy nhiên, trên thực tế, cổ tức tiền mặt chỉ được trả một lần cách đây ba năm, và phần còn lại đã được trả dưới dạng cổ tức bằng cổ phiếu và tăng vốn đã nộp.

Tôi muốn kỳ vọng giá cổ phiếu tăng chứ không phải cổ tức.

