SJE: C&#242;n kỳ vọng g&#236; ngo&#224;i thương vụ Đấu gi&#225; 77.143đ/CP.

T&#244;i gửi tặng anh/em th&#244;ng tin T&#244;i tổng hợp c&#225;c Hợp đồng Phần thi c&#244;ng x&#226;y lắp v&#224; Dự ph&#243;ng KQKD Q3/2025 v&#224; 2025F.
- Với việc trong T8/2025 tr&#250;ng 3 Hợp đồng mới. Với BlackLog khoảng 320 tỷ. Tiến độ thi c&#244;ng chỉ 50 ng&#224;y. Th&#236; KQKD Qu&#253; 3 sẽ đột biến cả Doanh thu v&#224; Lợi nhuận.
   + G&#243;i thầu 13: 192,7 tỷ;
   + 2 G&#243;i thầu c&#242;n lại Li&#234;n Doanh với Tổng gi&#225; trị = 320 tỷ. Nhưng T&#237;nh theo tỷ lệ Li&#234;n danh chỉ khoảng 128 tỷ.

Do cả 3 g&#243;i thầu n&#234;u tr&#234;n chỉ thi c&#244;ng trong &lt; 50 ng&#224;y. N&#234;n Doanh thu tập trung lớn v&#224;o Qu&#253; 3/2025 t&#244;i ước đạt = 670 tỷ. 
LNG mảng Thi c&#244;ng khoảng 10%. Mảng n&#224;y mang về LNG khoảng 67 tỷ.

LNG mảng b&#225;n điện Q3/2025 ước đạt 55-60 tỷ.

Sau khi trừ đi phần L&#227;i vay v&#224; Chi ph&#237; quản l&#253; khoảng 45 tỷ.

--&gt; T&#244;i ước đạt Lợi nhuận sau thuế Q3/2025 = 80 tỷ.

XIN LƯU &#221;: CHO TỚI 30/9 (kết th&#250;c Q3) th&#236; TỔNG CỔ PHIẾU LƯU H&#192;NH CŨNG CHỈ 24,1tr CP. 42,3tr CP phải tới Qu&#253; 4/2025 mới được ghi nhận.
* Với Lợi nhuận Q3 cao đột biến. Cho EPS 4 qu&#253; gần nhất &gt;8.000đ/CP. Với P/E chỉ 3,0 lần.

Để an To&#224;n. T&#244;i t&#237;nh Tổng Cổ phiếu Lưu h&#224;nh l&#224; 42,3tr CP (tức l&#224; sau khi tăng vốn). Th&#236; EPS 4 qu&#253; gần nhất l&#224; 4.700đ. Với P/E = 5.3 lần.

VIỆC ĐỊNH GI&#193; SJE THEO PHƯƠNG PH&#193;P
1. Phương ph&#225;p Chi ph&#237; (Đ&#227; đề cập ở b&#224;i hỏi Chat GPT). Hay
2. Phương ph&#225;p Thu nhập (Ở b&#224;i n&#224;y). 
ĐỀU CHO KẾT QUẢ KH&#193; TƯƠNG ĐỒNG!

Con số n&#224;y liệu c&#243; đủ hấp dẫn với v&#249;ng gi&#225; &lt;30.000đ/CP???

B&#224;i viết n&#224;y rất chuy&#234;n s&#226;u. C&#225;c bạn phải đọc v&#224; nghi&#234;n cứu kỹ mới nắm r&#245; được c&#225;c con số.

Cũng mong rằng L&#227;nh đạo SJE để Cổ phiếu về gi&#225; trị thực. V&#224; th&#244;ng qua b&#224;i viết n&#224;y t&#244;i cũng g&#243;p phần thay thế c&#225;c b&#224;i b&#225;o &quot;L&#225; Cải&quot; để quảng b&#225; S&#244;ng Đ&#224; 11 tới Nh&#224; đầu tư gi&#225; trị.

P/s: Đi về muộn qu&#225; ko ngủ được n&#234;n Viết v&#224;i d&#242;ng để c&#225;c Nh&#224; đầu tư xem x&#233;t th&#234;m c&#243; phương &#225;n đầu tư hợp l&#253;. S&#225;ng mai xin ph&#233;p l&#234;n lại b&#224;i để c&#225;c bạn ko bị tr&#244;i b&#224;i. Mạch viết n&#243; đang v&#224;o l&#234;n phải viết b&#224;i lu&#244;n.
 

SJE: Còn kỳ vọng gì ngoài thương vụ Đấu giá 77.143đ/CP.

Tôi gửi tặng anh/em thông tin Tôi tổng hợp các Hợp đồng Phần thi công xây lắp và Dự phóng KQKD Q3/2025 và 2025F.
- Với việc trong T8/2025 trúng 3 Hợp đồng mới. Với BlackLog khoảng 320 tỷ. Tiến độ thi công chỉ 50 ngày. Thì KQKD Quý 3 sẽ đột biến cả Doanh thu và Lợi nhuận.
   + Gói thầu 13: 192,7 tỷ;
   + 2 Gói thầu còn lại Liên Doanh với Tổng giá trị = 320 tỷ. Nhưng Tính theo tỷ lệ Liên danh chỉ khoảng 128 tỷ.

Do cả 3 gói thầu nêu trên chỉ thi công trong < 50 ngày. Nên Doanh thu tập trung lớn vào Quý 3/2025 tôi ước đạt = 670 tỷ. 
LNG mảng Thi công khoảng 10%. Mảng này mang về LNG khoảng 67 tỷ.

LNG mảng bán điện Q3/2025 ước đạt 55-60 tỷ.

Sau khi trừ đi phần Lãi vay và Chi phí quản lý khoảng 45 tỷ.

--> Tôi ước đạt Lợi nhuận sau thuế Q3/2025 = 80 tỷ.

XIN LƯU Ý: CHO TỚI 30/9 (kết thúc Q3) thì TỔNG CỔ PHIẾU LƯU HÀNH CŨNG CHỈ 24,1tr CP. 42,3tr CP phải tới Quý 4/2025 mới được ghi nhận.
* Với Lợi nhuận Q3 cao đột biến. Cho EPS 4 quý gần nhất >8.000đ/CP. Với P/E chỉ 3,0 lần.

Để an Toàn. Tôi tính Tổng Cổ phiếu Lưu hành là 42,3tr CP (tức là sau khi tăng vốn). Thì EPS 4 quý gần nhất là 4.700đ. Với P/E = 5.3 lần.

VIỆC ĐỊNH GIÁ SJE THEO PHƯƠNG PHÁP
1. Phương pháp Chi phí (Đã đề cập ở bài hỏi Chat GPT). Hay
2. Phương pháp Thu nhập (Ở bài này). 
ĐỀU CHO KẾT QUẢ KHÁ TƯƠNG ĐỒNG!

Con số này liệu có đủ hấp dẫn với vùng giá <30.000đ/CP???

Bài viết này rất chuyên sâu. Các bạn phải đọc và nghiên cứu kỹ mới nắm rõ được các con số.

Cũng mong rằng Lãnh đạo SJE để Cổ phiếu về giá trị thực. Và thông qua bài viết này tôi cũng góp phần thay thế các bài báo "Lá Cải" để quảng bá Sông Đà 11 tới Nhà đầu tư giá trị.

P/s: Đi về muộn quá ko ngủ được nên Viết vài dòng để các Nhà đầu tư xem xét thêm có phương án đầu tư hợp lý. Sáng mai xin phép lên lại bài để các bạn ko bị trôi bài. Mạch viết nó đang vào lên phải viết bài luôn.
 

NVD Money

Thanh Tung

basic

Pure Girl

VN88

Mã Thiên Lý 

johan

PeterPan

MatadorVN

Đoàn Danh

dương đỗ

Xa lem Thái

Stratofortress

zakatz

longdethoi9X

Tuấn Phạm

Coldwin 

ha tran

Lưu Ngọc Khánh

Chính Nguyễn

Mr Bull

Nguyen Hue

anth