NH&#211;M BĐS - CỔ PHIẾU NLG DOANH THU GIẢM MẠNH NHƯNG LỢI NHUẬN SAU THUẾ TĂNG CAO

&#128204; KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GI&#193; 32 MỤC TI&#202;U TRUNG HẠN NLG 39

Nửa đầu năm 2023 l&#224; một gam m&#224;u ảm *** đối với thị trường bất động sản khi nhu cầu suy yếu đi k&#232;m với t&#226;m l&#253; thận trọng của người mua nh&#224;. Vậy CỔ PHIẾU NLG l&#224; một trong những cổ phiếu c&#243; cơ bản tốt nhất ng&#224;nh bất động sản, với nhiều dự &#225;n đang v&#224; sẽ b&#224;n giao trong năm 2023 sẽ như thế n&#224;o?

&#128204; KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GI&#193; 32 MỤC TI&#202;U TRUNG HẠN NLG 39

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NLG
- Qu&#253; 3/2023 NLG ghi nhận doanh thu 357 tỷ đồng, giảm mạnh 60% so với c&#249;ng kỳ cũng như c&#225;c qu&#253; trước, chủ yếu do số lượng căn hộ b&#224;n giao ở c&#225;c dự &#225;n Southgate, Akari v&#224; Novia giảm. Lũy kế 9 th&#225;ng đầu năm, doanh thu của doanh nghiệp đạt 1.545 tỷ đồng, giảm 43% so với 9 th&#225;ng đầu 2022.

- Chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; chi ph&#237; quản l&#253; doanh nghiệp tuy giảm lần lượt 32,7% v&#224; 21,9% so với c&#249;ng kỳ, nhưng vẫn ở mức kh&#225; cao (72 tỷ v&#224; 125 tỷ đồng) khiến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ch&#237;nh &#226;m nhẹ.

- Trong kỳ NLG cũng ghi nhận khoản l&#227;i từ c&#244;ng ty li&#234;n doanh/li&#234;n kết l&#234;n tới 89 tỷ nhờ b&#224;n giao dự &#225;n Mizuki.

- Kết quả cuối c&#249;ng, doanh nghiệp chỉ ghi nhận 3 tỷ đồng l&#227;i trước thuế, giảm 96% so với c&#249;ng kỳ năm trước. Tuy nhi&#234;n nhờ c&#243; khoản 80,7 tỷ tiền thuế TNDN ho&#224;n lại, NLG đ&#227; b&#225;o khoản lợi nhuận sau thuế đạt 66,3 tỷ đồng gấp 8 lần c&#249;ng kỳ năm trước.

&#128204; KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GI&#193; 32 MỤC TI&#202;U TRUNG HẠN NLG 39

BẢNG C&#194;N ĐỐI KẾ TO&#193;N Q2-2023
- Tổng t&#224;i sản của NLG kh&#244;ng c&#243; qu&#225; nhiều biến động so với qu&#253; trước, h&#224;ng tồn kho ***** cơ cấu lớn nhất với 62,22% ghi nhận 16.800 tỷ. H&#224;ng tồn kho chủ yếu l&#224; c&#225;c dự &#225;n đang ở dang.
- Tỷ lệ tiền/Tổng t&#224;i sản của NLG mặc d&#249; giảm sau 3 qu&#253; gần đ&#226;y nhưng vẫn ở mức kh&#225; hợp l&#253; l&#224; 12,66%.

TỔNG NGUỒN VỐN
- Nợ ***** dụng ***** cơ cấu tương đối lớn trong cơ cấu tổng nguồn vốn của NLG với 32,1%
chủ yếu l&#224; c&#225;c khoản người mua trả trước ngắn hạn v&#224; đặt cọc mua nh&#224;, chi ph&#237; bảo tr&#236; bảo dưỡng... cho thấy doanh nghiệp vẫn đang b&#225;n h&#224;ng kh&#225; tốt.
- Tỷ lệ nợ/Tổng t&#224;i sản của doanh nghiệp ở mức 20,45%. Trong n&#243; nợ vay ngắn hạn 2.235 tỷ đồng để t&#224;i trợ vốn lưu động, nợ d&#224;i hạn l&#224; 3.337 tỷ từ vay ng&#226;n h&#224;ng v&#224; tr&#225;i phiếu để t&#224;i trợ v&#224; đầu tư v&#224;o c&#225;c dự &#225;n BĐS. Nh&#236;n chung cơ cấu nợ của NLG đang ở mức an to&#224;n.

TRIỂN VỌNG CỦA NLG
- Ph&#226;n kh&#250;c sản phẩn của doanh nghiệp ph&#249; hợp với giai đoạn phục hồi của thị trường với nhiều dự &#225;n đang triển khai v&#224; mở b&#225;n. Hai dự &#225;n Ehomes v&#224; Ehome (căn hộ tầm trung) sẽ kỳ vọng được hưởng lợi từ nhu cầu thị trường v&#224; chương tr&#236;nh 120.000 tỷ cho NH&#192; Ở X&#195; HỘI.
- Cơ cấu t&#224;i ch&#237;nh b&#234;n vững khi doanh nghiệp duy tr&#236; tỷ lệ đ&#242;n bẩy t&#224;i ch&#237;nh ở mức thấp, &#225;p lực trả nợ trong ngắn hạn cũng kh&#244;ng cao.
- Doanh thu của NLG trong cuối năm 2023 - 2024 được kỳ vọng sẽ khởi sắc với việc tiếp tục b&#224;n giao c&#225;c dự &#225;n Southgate, Mizuki park 2. Dự kiến lợi nhuận sẽ được book v&#224;o Q4-2023 v&#224; Q1-2024.

&#128204; KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GI&#193; 32 MỤC TI&#202;U TRUNG HẠN NLG 39

NHÓM BĐS - CỔ PHIẾU NLG DOANH THU GIẢM MẠNH NHƯNG LỢI NHUẬN SAU THUẾ TĂNG CAO

📌 KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GIÁ 32 MỤC TIÊU TRUNG HẠN NLG 39

Nửa đầu năm 2023 là một gam màu ảm *** đối với thị trường bất động sản khi nhu cầu suy yếu đi kèm với tâm lý thận trọng của người mua nhà. Vậy CỔ PHIẾU NLG là một trong những cổ phiếu có cơ bản tốt nhất ngành bất động sản, với nhiều dự án đang và sẽ bàn giao trong năm 2023 sẽ như thế nào?

📌 KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GIÁ 32 MỤC TIÊU TRUNG HẠN NLG 39

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NLG
- Quý 3/2023 NLG ghi nhận doanh thu 357 tỷ đồng, giảm mạnh 60% so với cùng kỳ cũng như các quý trước, chủ yếu do số lượng căn hộ bàn giao ở các dự án Southgate, Akari và Novia giảm. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu của doanh nghiệp đạt 1.545 tỷ đồng, giảm 43% so với 9 tháng đầu 2022.

- Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tuy giảm lần lượt 32,7% và 21,9% so với cùng kỳ, nhưng vẫn ở mức khá cao (72 tỷ và 125 tỷ đồng) khiến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính âm nhẹ.

- Trong kỳ NLG cũng ghi nhận khoản lãi từ công ty liên doanh/liên kết lên tới 89 tỷ nhờ bàn giao dự án Mizuki.

- Kết quả cuối cùng, doanh nghiệp chỉ ghi nhận 3 tỷ đồng lãi trước thuế, giảm 96% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên nhờ có khoản 80,7 tỷ tiền thuế TNDN hoàn lại, NLG đã báo khoản lợi nhuận sau thuế đạt 66,3 tỷ đồng gấp 8 lần cùng kỳ năm trước.

📌 KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GIÁ 32 MỤC TIÊU TRUNG HẠN NLG 39

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Q2-2023
- Tổng tài sản của NLG không có quá nhiều biến động so với quý trước, hàng tồn kho ***** cơ cấu lớn nhất với 62,22% ghi nhận 16.800 tỷ. Hàng tồn kho chủ yếu là các dự án đang ở dang.
- Tỷ lệ tiền/Tổng tài sản của NLG mặc dù giảm sau 3 quý gần đây nhưng vẫn ở mức khá hợp lý là 12,66%.

TỔNG NGUỒN VỐN
- Nợ ***** dụng ***** cơ cấu tương đối lớn trong cơ cấu tổng nguồn vốn của NLG với 32,1%
chủ yếu là các khoản người mua trả trước ngắn hạn và đặt cọc mua nhà, chi phí bảo trì bảo dưỡng... cho thấy doanh nghiệp vẫn đang bán hàng khá tốt.
- Tỷ lệ nợ/Tổng tài sản của doanh nghiệp ở mức 20,45%. Trong nó nợ vay ngắn hạn 2.235 tỷ đồng để tài trợ vốn lưu động, nợ dài hạn là 3.337 tỷ từ vay ngân hàng và trái phiếu để tài trợ và đầu tư vào các dự án BĐS. Nhìn chung cơ cấu nợ của NLG đang ở mức an toàn.

TRIỂN VỌNG CỦA NLG
- Phân khúc sản phẩn của doanh nghiệp phù hợp với giai đoạn phục hồi của thị trường với nhiều dự án đang triển khai và mở bán. Hai dự án Ehomes và Ehome (căn hộ tầm trung) sẽ kỳ vọng được hưởng lợi từ nhu cầu thị trường và chương trình 120.000 tỷ cho NHÀ Ở XÃ HỘI.
- Cơ cấu tài chính bên vững khi doanh nghiệp duy trì tỷ lệ đòn bẩy tài chính ở mức thấp, áp lực trả nợ trong ngắn hạn cũng không cao.
- Doanh thu của NLG trong cuối năm 2023 - 2024 được kỳ vọng sẽ khởi sắc với việc tiếp tục bàn giao các dự án Southgate, Mizuki park 2. Dự kiến lợi nhuận sẽ được book vào Q4-2023 và Q1-2024.

📌 KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GIÁ 32 MỤC TIÊU TRUNG HẠN NLG 39