PH&#194;N T&#205;CH H&#192;NH VI TAY TO+ĐỘI L&#193;I TUẦN VỪA QUA &amp; CẢNH B&#193;O RỦI RO ĐIỀU CHỈNH MẠNH TUẦN TỚI:

-Khối ngoại v&#224; tự doanh giảm mạnh mua v&#224;o hoặc thậm ch&#237; chuyển sang b&#225;n r&#242;ng nhẹ ngay trong tuần m&#224; thị trường vượt đỉnh.
-Nhiều room lớn NAV h&#224;ng ngh&#236;n tỷ bắt đầu b&#225;n ra chốt NAV th&#225;ng 7+chốt qu&#253; điều đ&#243; dẫn đến thanh khoản tăng mạnh 35.000 tỷ, l&#224; một dấu hiệu bất thường - v&#249;ng ph&#226;n phối! Dưới đ&#226;y l&#224; một số l&#253; do:

1- KHỐI NGOẠI – Chiến lược “Chờ điều chỉnh” hoặc “Ph&#242;ng thủ trước rủi ro” v&#236;:
(a) Định gi&#225; đ&#227; kh&#244;ng c&#242;n rẻ: VN-Index đ&#227; vượt đỉnh năm 2022, định gi&#225; P/E forward của VN30 v&#224; VN-Index đ&#227; quay lại v&#249;ng 13.5–14.5 lần, l&#224; v&#249;ng họ từng giảm tỷ trọng năm 2021–2022.

(b) Chưa x&#225;c nhận n&#226;ng hạng &amp; room ngoại vẫn chưa được nới: D&#249; c&#243; kỳ vọng n&#226;ng hạng, nhưng nếu kh&#244;ng c&#243; tiến triển cụ thể về ph&#225;p l&#253; (T+0, pre-funding, room ngoại), họ vẫn đứng ngo&#224;i.

(c) Lo ngại rủi ro vĩ m&#244; khu vực v&#224; Mỹ: USD mạnh, lợi suất Mỹ cao, Trung Quốc bất ổn, khiến d&#242;ng vốn to&#224;n cầu tạm thời r&#250;t khỏi c&#225;c thị trường cận bi&#234;n như Việt Nam để chuyển sang t&#224;i sản ph&#242;ng thủ.

(d) Cơ cấu danh mục trước kết quả qu&#253; 2: Họ c&#243; thể đang chốt lời sau đợt tăng mạnh, cơ cấu lại danh mục chờ b&#225;o c&#225;o KQKD r&#245; r&#224;ng.

2. TỰ DOANH + TAY TO(ROOM) Chiến lược &quot;Lướt s&#243;ng ph&#226;n phối&quot; hoặc &quot;Điều tiết thị trường&quot; v&#236;:
(a) Thường đi trước c&#225; nh&#226;n – b&#225;n khi c&#225; nh&#226;n FOMO: Tự doanh nhiều lần đ&#243;ng vai tr&#242; ph&#226;n phối h&#224;ng khi c&#225; nh&#226;n đổ v&#224;o mạnh. Tuần qua, c&#225; nh&#226;n đổ hơn 15.000 tỷ/phi&#234;n l&#224; cơ hội cho họ “xả h&#224;ng” theo kế hoạch.

(b) B&#225;n ph&#225;i sinh để ph&#242;ng ngừa hoặc dẫn dụ: Tự doanh c&#243; thể Short F1 để ph&#242;ng thủ hoặc điều tiết ph&#225;i sinh, nhất l&#224; khi họ đang nắm giữ lượng lớn cổ phiếu cash cơ sở.

(c) Đang xoay v&#242;ng danh mục hoặc c&#226;n bằng NAV qu&#253;: Đ&#226;y l&#224; giai đoạn họ chốt lời nh&#243;m tăng n&#243;ng, cơ cấu sang c&#225;c m&#227; ph&#242;ng thủ hoặc thấp hơn về beta.

3. C&#193; NH&#194;N FOMO MUA V&#192;O MẠNH V&#217;NG ĐỈNH HƯNG PHẤN - 15.000 tỷ/phi&#234;n, khoảng gần 7tr tỷ tiền tiết kiệm được r&#250;t ra đổ v&#224;o thị trường, HOE L&#195;I B&#217;NG NỔ TR&#202;N FACEBOOK, MEDIA, YOUTUBE, TIN TỐT TR&#192;N NGẬP...

KL TUẦN SAU SẼ L&#192; TUẦN CHỐT NAV MẠNH!

Quan điểm c&#225; nh&#226;n kh&#244;ng khuyến nghị mua b&#225;n!


PHÂN TÍCH HÀNH VI TAY TO+ĐỘI LÁI TUẦN VỪA QUA & CẢNH BÁO RỦI RO ĐIỀU CHỈNH MẠNH TUẦN TỚI:

-Khối ngoại và tự doanh giảm mạnh mua vào hoặc thậm chí chuyển sang bán ròng nhẹ ngay trong tuần mà thị trường vượt đỉnh.
-Nhiều room lớn NAV hàng nghìn tỷ bắt đầu bán ra chốt NAV tháng 7+chốt quý điều đó dẫn đến thanh khoản tăng mạnh 35.000 tỷ, là một dấu hiệu bất thường - vùng phân phối! Dưới đây là một số lý do:

1- KHỐI NGOẠI – Chiến lược “Chờ điều chỉnh” hoặc “Phòng thủ trước rủi ro” vì:
(a) Định giá đã không còn rẻ: VN-Index đã vượt đỉnh năm 2022, định giá P/E forward của VN30 và VN-Index đã quay lại vùng 13.5–14.5 lần, là vùng họ từng giảm tỷ trọng năm 2021–2022.

(b) Chưa xác nhận nâng hạng & room ngoại vẫn chưa được nới: Dù có kỳ vọng nâng hạng, nhưng nếu không có tiến triển cụ thể về pháp lý (T+0, pre-funding, room ngoại), họ vẫn đứng ngoài.

(c) Lo ngại rủi ro vĩ mô khu vực và Mỹ: USD mạnh, lợi suất Mỹ cao, Trung Quốc bất ổn, khiến dòng vốn toàn cầu tạm thời rút khỏi các thị trường cận biên như Việt Nam để chuyển sang tài sản phòng thủ.

(d) Cơ cấu danh mục trước kết quả quý 2: Họ có thể đang chốt lời sau đợt tăng mạnh, cơ cấu lại danh mục chờ báo cáo KQKD rõ ràng.

2. TỰ DOANH + TAY TO(ROOM) Chiến lược "Lướt sóng phân phối" hoặc "Điều tiết thị trường" vì:
(a) Thường đi trước cá nhân – bán khi cá nhân FOMO: Tự doanh nhiều lần đóng vai trò phân phối hàng khi cá nhân đổ vào mạnh. Tuần qua, cá nhân đổ hơn 15.000 tỷ/phiên là cơ hội cho họ “xả hàng” theo kế hoạch.

(b) Bán phái sinh để phòng ngừa hoặc dẫn dụ: Tự doanh có thể Short F1 để phòng thủ hoặc điều tiết phái sinh, nhất là khi họ đang nắm giữ lượng lớn cổ phiếu cash cơ sở.

(c) Đang xoay vòng danh mục hoặc cân bằng NAV quý: Đây là giai đoạn họ chốt lời nhóm tăng nóng, cơ cấu sang các mã phòng thủ hoặc thấp hơn về beta.

3. CÁ NHÂN FOMO MUA VÀO MẠNH VÙNG ĐỈNH HƯNG PHẤN - 15.000 tỷ/phiên, khoảng gần 7tr tỷ tiền tiết kiệm được rút ra đổ vào thị trường, HOE LÃI BÙNG NỔ TRÊN FACEBOOK, MEDIA, YOUTUBE, TIN TỐT TRÀN NGẬP...

KL TUẦN SAU SẼ LÀ TUẦN CHỐT NAV MẠNH!

Quan điểm cá nhân không khuyến nghị mua bán!
