STB - KHẢ NĂNG KIỂM SO&#193;T CHI PH&#205; HOẠT ĐỘNG (CIR) ẤN TƯỢNG TRONG Q2/2025

(Kết nối bạn với Sơn để trao đổi nhiều hơn)

STB c&#244;ng bố KQKD Q2/2025 với lợi nhuận hoạt động TOI đạt 7.769 tỷ đồng, tăng +9% so với c&#249;ng kỳ năm trước (YoY). KQKD được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập l&#227;i thuần NII vừa phải v&#224; thu nhập ngo&#224;i l&#227;i Non NII kh&#225; tốt, lần lượt đạt 6.585 tỷ đồng (+8% Yoy) v&#224; 1.184 tỷ đồng (+14% YoY), đặc biệt thu nhập từ ph&#237; (Net fee income) trong Non NII tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ +35% YoY đạt mức 919 tỷ đồng.

Về mặt chi ph&#237;, điểm nhấn l&#224; sự tiết kiệm chi ph&#237; hoạt động một c&#225;ch đ&#225;ng kể, OPEX giảm -20% YoY, mặc d&#249; chi ph&#237; dự ph&#242;ng tăng vọt gần gấp đ&#244;i YoY. Kết quả dẫn đến lợi nhuận r&#242;ng đạt 2.894 tỷ đồng, tăng +33% YoY.

T&#237;n dụng tăng +9% so với đầu năm (Ytd), nhờ v&#224;o tất cả c&#225;c ph&#226;n kh&#250;c b&#225;n lẻ, doanh nghiệp vừa &amp; nhỏ v&#224; doanh nghiệp lớn. Mức tăng trưởng t&#237;n dụng của STB thấp hơn một ch&#250;t so với b&#236;nh qu&#226;n của hệ thống (+9,9% Ytd), v&#224; cũng thấp hơn mức tăng trưởng t&#237;n dụng trung b&#236;nh 11,6% của ch&#237;nh ng&#226;n h&#224;ng trong 3 năm gần nhất. Tăng trưởng huy động đạt +10,1 Ytd, tốt hơn mức tăng trưởng t&#237;n dụng. Tỷ lệ tiền gửi thanh to&#225;n CASA duy tr&#236; ổn định ở mức 17,7%.

Bi&#234;n l&#227;i r&#242;ng NIM tiếp tục giảm xuống c&#242;n 3,63% trong Q2/2025, chủ yếu do &#225;p lực cạnh tranh l&#227;i suất v&#224; việc ng&#226;n h&#224;ng cố gắng th&#250;c đẩy t&#237;n dụng trong nửa đầu năm 2025. Theo Ban l&#227;nh đạo ng&#226;n h&#224;ng, NIM dự kiến sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2025 khi nhu cầu t&#237;n dụng tiếp tục phục hồi.

Tổng chi ph&#237; hoạt động OPEX giảm ấn tượng -20% YoY xuống c&#242;n 3.200 tỷ đồng trong Q2/2025. Trong đ&#243;, chi ph&#237; nh&#226;n sự chỉ tăng rất nhẹ +4% YoY, đạt 2.039 tỷ đồng. Đ&#225;ng ch&#250; &#253;, theo cập nhật từ ph&#237;a ng&#226;n h&#224;ng, số lượng nh&#226;n vi&#234;n của ng&#226;n h&#224;ng đ&#227; giảm -9% YoY, xuống c&#242;n 16.860 người, b&#225;o hiệu xu hướng tinh giản bi&#234;n chế c&#243; chủ đ&#237;ch v&#224; khả năng cắt giảm chi ph&#237; nh&#226;n sự trong tương lai, sau khi gần ho&#224;n th&#224;nh t&#225;i cơ cấu.

Th&#234;m v&#224;o đ&#243;, chi ph&#237; bảo hiểm tiền gửi kh&#225;ch h&#224;ng trong OPEX ở mức rất thấp, chỉ 3 tỷ đồng, c&#243; thể do STB đ&#227; ghi nhận khoản dự ph&#242;ng lớn trước đ&#243; trong Q1/2025. Ngo&#224;i ra, trong Q2/2025, STB cũng kh&#244;ng ghi nhận dự ph&#242;ng phải thu, sau khi c&#225;c khoản phải thu cũ đ&#227; được xử l&#253; trong năm 2024. Kết quả, tỷ lệ Chi ph&#237; tr&#234;n thu nhập (CIR) đ&#227; giảm mạnh từ mức 50,4% trong Q1/2025 xuống c&#242;n 41,1% khi kết th&#250;c Q2/2025, rất ấn tượng.

Về chất lượng t&#224;i sản của phần “ng&#226;n h&#224;ng tốt”, tỷ lệ nợ xấu NPL của STB giảm nhẹ xuống 2,46% trong Q2/2025, tuy nhi&#234;n vẫn l&#224; mức kh&#225; cao trong hệ thống. Chi ph&#237; dự ph&#242;ng tăng gần gấp đ&#244;i đạt 912 tỷ đồng trong kỳ dẫn đến Tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR ổn định ở mức 75%. Về phần “ng&#226;n h&#224;ng xấu”, dư nợ r&#242;ng của VAMC gần như đi ngang theo qu&#253; ở mức 1.618 tỷ đồng, tương đương 0,21% tổng t&#224;i sản. Yếu tố then chốt cho việc thanh to&#225;n to&#224;n bộ VAMC sẽ l&#224; việc đấu gi&#225; 32,5% cổ phần của &#212;ng Trầm B&#234;, đang được kỳ vọng sẽ diễn ra v&#224;o cuối năm t&#224;i ch&#237;nh 2025.

Happy Investing !!!

STB - KHẢ NĂNG KIỂM SOÁT CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG (CIR) ẤN TƯỢNG TRONG Q2/2025

(Kết nối bạn với Sơn để trao đổi nhiều hơn)

STB công bố KQKD Q2/2025 với lợi nhuận hoạt động TOI đạt 7.769 tỷ đồng, tăng +9% so với cùng kỳ năm trước (YoY). KQKD được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập lãi thuần NII vừa phải và thu nhập ngoài lãi Non NII khá tốt, lần lượt đạt 6.585 tỷ đồng (+8% Yoy) và 1.184 tỷ đồng (+14% YoY), đặc biệt thu nhập từ phí (Net fee income) trong Non NII tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ +35% YoY đạt mức 919 tỷ đồng.

Về mặt chi phí, điểm nhấn là sự tiết kiệm chi phí hoạt động một cách đáng kể, OPEX giảm -20% YoY, mặc dù chi phí dự phòng tăng vọt gần gấp đôi YoY. Kết quả dẫn đến lợi nhuận ròng đạt 2.894 tỷ đồng, tăng +33% YoY.

Tín dụng tăng +9% so với đầu năm (Ytd), nhờ vào tất cả các phân khúc bán lẻ, doanh nghiệp vừa & nhỏ và doanh nghiệp lớn. Mức tăng trưởng tín dụng của STB thấp hơn một chút so với bình quân của hệ thống (+9,9% Ytd), và cũng thấp hơn mức tăng trưởng tín dụng trung bình 11,6% của chính ngân hàng trong 3 năm gần nhất. Tăng trưởng huy động đạt +10,1 Ytd, tốt hơn mức tăng trưởng tín dụng. Tỷ lệ tiền gửi thanh toán CASA duy trì ổn định ở mức 17,7%.

Biên lãi ròng NIM tiếp tục giảm xuống còn 3,63% trong Q2/2025, chủ yếu do áp lực cạnh tranh lãi suất và việc ngân hàng cố gắng thúc đẩy tín dụng trong nửa đầu năm 2025. Theo Ban lãnh đạo ngân hàng, NIM dự kiến sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2025 khi nhu cầu tín dụng tiếp tục phục hồi.

Tổng chi phí hoạt động OPEX giảm ấn tượng -20% YoY xuống còn 3.200 tỷ đồng trong Q2/2025. Trong đó, chi phí nhân sự chỉ tăng rất nhẹ +4% YoY, đạt 2.039 tỷ đồng. Đáng chú ý, theo cập nhật từ phía ngân hàng, số lượng nhân viên của ngân hàng đã giảm -9% YoY, xuống còn 16.860 người, báo hiệu xu hướng tinh giản biên chế có chủ đích và khả năng cắt giảm chi phí nhân sự trong tương lai, sau khi gần hoàn thành tái cơ cấu.

Thêm vào đó, chi phí bảo hiểm tiền gửi khách hàng trong OPEX ở mức rất thấp, chỉ 3 tỷ đồng, có thể do STB đã ghi nhận khoản dự phòng lớn trước đó trong Q1/2025. Ngoài ra, trong Q2/2025, STB cũng không ghi nhận dự phòng phải thu, sau khi các khoản phải thu cũ đã được xử lý trong năm 2024. Kết quả, tỷ lệ Chi phí trên thu nhập (CIR) đã giảm mạnh từ mức 50,4% trong Q1/2025 xuống còn 41,1% khi kết thúc Q2/2025, rất ấn tượng.

Về chất lượng tài sản của phần “ngân hàng tốt”, tỷ lệ nợ xấu NPL của STB giảm nhẹ xuống 2,46% trong Q2/2025, tuy nhiên vẫn là mức khá cao trong hệ thống. Chi phí dự phòng tăng gần gấp đôi đạt 912 tỷ đồng trong kỳ dẫn đến Tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR ổn định ở mức 75%. Về phần “ngân hàng xấu”, dư nợ ròng của VAMC gần như đi ngang theo quý ở mức 1.618 tỷ đồng, tương đương 0,21% tổng tài sản. Yếu tố then chốt cho việc thanh toán toàn bộ VAMC sẽ là việc đấu giá 32,5% cổ phần của Ông Trầm Bê, đang được kỳ vọng sẽ diễn ra vào cuối năm tài chính 2025.

Happy Investing !!!