*** Cập nhật th&#244;ng tin mới nhất về cổ phiếu BID

Vừa qua, Sơn c&#243; tham dự Hội nghị Emerging Vietnam do HSC tổ chức, c&#243; kh&#225; nhiều ng&#226;n h&#224;ng tham gia sự kiện n&#224;y. Sơn sẽ cập nhật một số th&#244;ng tin mới nhất từ BID đến Anh/Chị/Em NĐT quan t&#226;m nh&#233;. Mọi người lưu &#253;, Sơn kh&#244;ng khuyến nghị mua/b&#225;n cổ phiếu ch&#237;nh danh tại đ&#226;y.

- T&#237;n dụng đang tr&#234;n đ&#224; tăng trưởng:

+ Ng&#226;n h&#224;ng dự kiến tăng trưởng t&#237;n dụng khoảng +6% so với đầu năm (Ytd) v&#224;o cuối th&#225;ng 06/2025, đồng thời kỳ vọng ho&#224;n th&#224;nh mục ti&#234;u 16% cho cả năm 2025 nhờ nhu cầu t&#237;n dụng cải thiện v&#224; đầu tư c&#244;ng tăng tốc.

+ T&#237;n dụng b&#225;n lẻ tiếp tục dẫn đầu với mức tăng +7% Ytd, trong đ&#243; cho vay mua nh&#224; &amp; ti&#234;u d&#249;ng đều tăng t&#237;ch cực. T&#237;n dụng ph&#226;n kh&#250;c kh&#225;ch h&#224;ng doanh nghiệp lớn v&#224; doanh nghiệp vừa &amp; nhỏ tăng trưởng khi&#234;m tốn hơn, lần lượt ở mức +2,4% v&#224; 2,5% Ytd.

+ Đ&#225;ng ch&#250; &#253;, t&#237;n dụng ph&#226;n kh&#250;c FDI bứt ph&#225; mạnh +25% Ytd, tập trung v&#224;o c&#225;c ng&#224;nh sản xuất như th&#233;p, dệt may, điện tử (kh&#225;ch h&#224;ng ch&#237;nh như VSIP, Capitaland…) v&#224; hiện chiếm khoảng 4% tổng dư nợ. BIDV vẫn lạc quan về triển vọng d&#224;i hạn của ph&#226;n kh&#250;c FDI.

+ Đang t&#237;ch cực tham gia v&#224;o c&#225;c g&#243;i k&#237;ch th&#237;ch kinh tế do Ch&#237;nh phủ chỉ đạo, bao gồm g&#243;i cho vay mua nh&#224; 40.000 tỷ đồng d&#224;nh cho người mua nh&#224; dưới 35 tuổi.

- Chịu sức &#233;p chi ph&#237; huy động:

+ Tiền gửi tăng trưởng +5% hơn Ytd, mức tăng n&#224;y gần tương đồng với tăng trưởng t&#237;n dụng của ng&#226;n h&#224;ng. Đ&#225;ng ch&#250; &#253;, tiền gửi ph&#226;n kh&#250;c b&#225;n lẻ tăng mạnh khoảng +9% Ytd.

+ BIDV lưu &#253; rằng l&#227;i suất tiền gửi đang đối mặt với &#225;p lực tăng, một phần do cạnh tranh gia tăng v&#224; t&#236;nh h&#236;nh thanh khoản của hệ thống. Để giảm thiểu rủi ro chi ph&#237; huy động, tập trung cải thiện tiền gửi kh&#244;ng kỳ hạn, cho rang đ&#226;y vẫn l&#224; yếu tố chiến lược để n&#226;ng cao tỷ lệ NIM trong d&#224;i hạn.

- Triển vọng NIM: Nhận định qua đ&#225;y:

+ BIDV nhận định l&#227;i suất cho vay hiện đang rất thấp nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế v&#224; dự b&#225;o mức n&#224;y sẽ kh&#244;ng giảm th&#234;m trong nửa cuối năm 2025, khả năng đ&#227; chạm đ&#225;y.

+ NIM giảm kh&#225; mạnh thời gian qua do tỷ trọng c&#225;c khoản vay &#226;n hạn tăng, đặc biệt ở mảng cho vay mua nh&#224; v&#224; b&#225;n lẻ.

+ Tuy nhi&#234;n, BIDV kỳ vọng NIM sẽ phục hồi từ năm 2026 nhờ: (1) Việc kết th&#250;c thời gian &#226;n hạn gi&#250;p tăng lợi suất cho vay b&#236;nh qu&#226;n v&#224; (2) Cơ cấu tiền gửi cải thiện với tỷ lệ CASA tăng l&#234;n.

- Chất lượng t&#224;i sản: Những t&#237;n hiệu tr&#225;i chiều

+ Nợ xấu Q1/2025 của BIDV tăng ở mảng x&#226;y dựng &amp; sản xuất do nợ li&#234;n đới CIC, nhưng ng&#226;n h&#224;ng đặt mục ti&#234;u giảm xuống dưới 1,5% cuối năm.

+ Ph&#226;n kh&#250;c doanh nghiệp vừa &amp; nhỏ chịu tổn thương nhất với NPL 3%, trong khi doanh nghiệp lớn 2% v&#224; b&#225;n lẻ ổn định ở mức 1%.

- Chuyển đổi số v&#224; kế hoạch vốn:

+ “Nh&#224; m&#225;y số” nội bộ của BID hiện đ&#227; hoạt động đầy đủ. S&#225;ng kiến n&#224;y nhằm đẩy nhanh qu&#225; tr&#236;nh ph&#225;t triển sản phẩm theo y&#234;u cầu, tăng cường sự tham gia của kh&#225;ch h&#224;ng v&#224; cải thiện hiệu quả HĐKD.

+ Đối với nguồn vốn, đặt mục ti&#234;u triển khai chuẩn mực Basel III trong giai đoạn từ năm 2027 đến năm 2028. Điều n&#224;y cho thấy cam kết d&#224;i hạn về việc tu&#226;n thủ quy định v&#224; ổn định nguồn vốn.

- Ng&#226;n h&#224;ng kh&#244;ng chia sẽ kết quả kinh doanh Q2/2025.

Happy Investing !!! Kết bạn với Sơn để trao đổi nhiều hơn.

*** Cập nhật thông tin mới nhất về cổ phiếu BID

Vừa qua, Sơn có tham dự Hội nghị Emerging Vietnam do HSC tổ chức, có khá nhiều ngân hàng tham gia sự kiện này. Sơn sẽ cập nhật một số thông tin mới nhất từ BID đến Anh/Chị/Em NĐT quan tâm nhé. Mọi người lưu ý, Sơn không khuyến nghị mua/bán cổ phiếu chính danh tại đây.

- Tín dụng đang trên đà tăng trưởng:

+ Ngân hàng dự kiến tăng trưởng tín dụng khoảng +6% so với đầu năm (Ytd) vào cuối tháng 06/2025, đồng thời kỳ vọng hoàn thành mục tiêu 16% cho cả năm 2025 nhờ nhu cầu tín dụng cải thiện và đầu tư công tăng tốc.

+ Tín dụng bán lẻ tiếp tục dẫn đầu với mức tăng +7% Ytd, trong đó cho vay mua nhà & tiêu dùng đều tăng tích cực. Tín dụng phân khúc khách hàng doanh nghiệp lớn và doanh nghiệp vừa & nhỏ tăng trưởng khiêm tốn hơn, lần lượt ở mức +2,4% và 2,5% Ytd.

+ Đáng chú ý, tín dụng phân khúc FDI bứt phá mạnh +25% Ytd, tập trung vào các ngành sản xuất như thép, dệt may, điện tử (khách hàng chính như VSIP, Capitaland…) và hiện chiếm khoảng 4% tổng dư nợ. BIDV vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của phân khúc FDI.

+ Đang tích cực tham gia vào các gói kích thích kinh tế do Chính phủ chỉ đạo, bao gồm gói cho vay mua nhà 40.000 tỷ đồng dành cho người mua nhà dưới 35 tuổi.

- Chịu sức ép chi phí huy động:

+ Tiền gửi tăng trưởng +5% hơn Ytd, mức tăng này gần tương đồng với tăng trưởng tín dụng của ngân hàng. Đáng chú ý, tiền gửi phân khúc bán lẻ tăng mạnh khoảng +9% Ytd.

+ BIDV lưu ý rằng lãi suất tiền gửi đang đối mặt với áp lực tăng, một phần do cạnh tranh gia tăng và tình hình thanh khoản của hệ thống. Để giảm thiểu rủi ro chi phí huy động, tập trung cải thiện tiền gửi không kỳ hạn, cho rang đây vẫn là yếu tố chiến lược để nâng cao tỷ lệ NIM trong dài hạn.

- Triển vọng NIM: Nhận định qua đáy:

+ BIDV nhận định lãi suất cho vay hiện đang rất thấp nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và dự báo mức này sẽ không giảm thêm trong nửa cuối năm 2025, khả năng đã chạm đáy.

+ NIM giảm khá mạnh thời gian qua do tỷ trọng các khoản vay ân hạn tăng, đặc biệt ở mảng cho vay mua nhà và bán lẻ.

+ Tuy nhiên, BIDV kỳ vọng NIM sẽ phục hồi từ năm 2026 nhờ: (1) Việc kết thúc thời gian ân hạn giúp tăng lợi suất cho vay bình quân và (2) Cơ cấu tiền gửi cải thiện với tỷ lệ CASA tăng lên.

- Chất lượng tài sản: Những tín hiệu trái chiều

+ Nợ xấu Q1/2025 của BIDV tăng ở mảng xây dựng & sản xuất do nợ liên đới CIC, nhưng ngân hàng đặt mục tiêu giảm xuống dưới 1,5% cuối năm.

+ Phân khúc doanh nghiệp vừa & nhỏ chịu tổn thương nhất với NPL 3%, trong khi doanh nghiệp lớn 2% và bán lẻ ổn định ở mức 1%.

- Chuyển đổi số và kế hoạch vốn:

+ “Nhà máy số” nội bộ của BID hiện đã hoạt động đầy đủ. Sáng kiến này nhằm đẩy nhanh quá trình phát triển sản phẩm theo yêu cầu, tăng cường sự tham gia của khách hàng và cải thiện hiệu quả HĐKD.

+ Đối với nguồn vốn, đặt mục tiêu triển khai chuẩn mực Basel III trong giai đoạn từ năm 2027 đến năm 2028. Điều này cho thấy cam kết dài hạn về việc tuân thủ quy định và ổn định nguồn vốn.

- Ngân hàng không chia sẽ kết quả kinh doanh Q2/2025.

Happy Investing !!! Kết bạn với Sơn để trao đổi nhiều hơn.