DBC đang bước v&#224;o chu kỳ lợi nhuận thuận lợi của ng&#224;nh chăn nu&#244;i, khi gi&#225; heo phục hồi v&#224; m&#244; h&#236;nh chuỗi gi&#225; trị kh&#233;p k&#237;n gi&#250;p doanh nghiệp kiểm so&#225;t tốt chi ph&#237; đầu v&#224;o. Kết quả kinh doanh cho thấy bi&#234;n lợi nhuận cải thiện r&#245;, hiệu quả sinh lời ở mức cao với ROE tr&#234;n 21%, phản &#225;nh chất lượng tăng trưởng thực.
Về định gi&#225;, P/E hiện quanh 6 lần, thấp hơn đ&#225;ng kể so với trung b&#236;nh 5 năm v&#224; mặt bằng thị trường, cho thấy mức chiết khấu hấp dẫn nếu chu kỳ gi&#225; heo tiếp tục duy tr&#236;. D&#242;ng tiền kinh doanh ổn định, lợi nhuận đến từ hoạt động cốt l&#245;i thay v&#236; yếu tố bất thường.
Tuy nhi&#234;n, DBC vẫn l&#224; cổ phiếu mang t&#237;nh chu kỳ, biến động mạnh theo gi&#225; heo. Do đ&#243;, chiến lược ph&#249; hợp l&#224; theo d&#245;i điểm v&#224;o theo nhịp điều chỉnh, ưu ti&#234;n trung hạn hơn l&#224; mua đuổi ngắn hạn khi thị trường hưng phấn.
Tổng thể, DBC ph&#249; hợp với nh&#224; đầu tư chấp nhận chu kỳ, t&#236;m kiếm cơ hội ở nh&#243;m n&#244;ng nghiệp – thực phẩm khi định gi&#225; c&#242;n thấp v&#224; lợi nhuận đang trong pha phục hồi.
DBC – nếu 2026 l&#227;i 1.700 tỷ, th&#236; gi&#225; 27.300 l&#224;… kh&#243; nuốt thật.
Nhiều người vẫn gọi DBC l&#224; cổ chu kỳ – ăn theo gi&#225; heo.
 Nhưng nh&#236;n lại 2025 th&#244;i, chưa cần mơ 2026:
▪️ 9T/2025 l&#227;i ~1.300 tỷ
 ▪️ Cả năm 2025 ~1.600 tỷ l&#224; kịch bản thận trọng
 ▪️ Vốn điều lệ 4.350 tỷ → mỗi năm l&#224;m ra gần 40% vốn
Hiệu suất vốn kiểu n&#224;y, kh&#244;ng nhiều DN tr&#234;n s&#224;n l&#224;m được.
DBC b&#226;y giờ kh&#244;ng c&#242;n “một ch&#226;n”:
&#128313; Chăn nu&#244;i: gi&#225; th&#224;nh 46–47k/kg, kế hoạch chỉ cần 55k/kg
 Luật Chăn nu&#244;i 2025 + dịch bệnh → hộ nhỏ lẻ r&#250;t lui, DN lớn hưởng lợi.
&#128313; Thức ăn chăn nu&#244;i: nh&#224; m&#225;y chạy full, H&#224; Tĩnh 200.000 tấn/năm vận h&#224;nh 2026
 → mảng nền, giữ bi&#234;n cho cả chuỗi.
&#128313; Vaccine ASF: đ&#227; thương mại h&#243;a, hiệu quả 98%
 2025 chưa phản &#225;nh, 2026 mới l&#224; l&#250;c lợi nhuận “sạch” xuất hiện.
&#128313; Dầu ăn – &#233;p dầu: GĐ2 chạy từ Q1/2026
 → vừa b&#225;n ra thị trường, vừa quay lại nu&#244;i ch&#237;nh chuỗi 3F.
&#128313; BĐS: kh&#244;ng phải cốt l&#245;i nhưng l&#224; đệm lợi nhuận
 Chỉ cần hạch to&#225;n một phần, DBC kh&#244;ng c&#242;n thuần chu kỳ

DBC đang bước vào chu kỳ lợi nhuận thuận lợi của ngành chăn nuôi, khi giá heo phục hồi và mô hình chuỗi giá trị khép kín giúp doanh nghiệp kiểm soát tốt chi phí đầu vào. Kết quả kinh doanh cho thấy biên lợi nhuận cải thiện rõ, hiệu quả sinh lời ở mức cao với ROE trên 21%, phản ánh chất lượng tăng trưởng thực.
Về định giá, P/E hiện quanh 6 lần, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm và mặt bằng thị trường, cho thấy mức chiết khấu hấp dẫn nếu chu kỳ giá heo tiếp tục duy trì. Dòng tiền kinh doanh ổn định, lợi nhuận đến từ hoạt động cốt lõi thay vì yếu tố bất thường.
Tuy nhiên, DBC vẫn là cổ phiếu mang tính chu kỳ, biến động mạnh theo giá heo. Do đó, chiến lược phù hợp là theo dõi điểm vào theo nhịp điều chỉnh, ưu tiên trung hạn hơn là mua đuổi ngắn hạn khi thị trường hưng phấn.
Tổng thể, DBC phù hợp với nhà đầu tư chấp nhận chu kỳ, tìm kiếm cơ hội ở nhóm nông nghiệp – thực phẩm khi định giá còn thấp và lợi nhuận đang trong pha phục hồi.
DBC – nếu 2026 lãi 1.700 tỷ, thì giá 27.300 là… khó nuốt thật.
Nhiều người vẫn gọi DBC là cổ chu kỳ – ăn theo giá heo.
 Nhưng nhìn lại 2025 thôi, chưa cần mơ 2026:
▪️ 9T/2025 lãi ~1.300 tỷ
 ▪️ Cả năm 2025 ~1.600 tỷ là kịch bản thận trọng
 ▪️ Vốn điều lệ 4.350 tỷ → mỗi năm làm ra gần 40% vốn
Hiệu suất vốn kiểu này, không nhiều DN trên sàn làm được.
DBC bây giờ không còn “một chân”:
🔹 Chăn nuôi: giá thành 46–47k/kg, kế hoạch chỉ cần 55k/kg
 Luật Chăn nuôi 2025 + dịch bệnh → hộ nhỏ lẻ rút lui, DN lớn hưởng lợi.
🔹 Thức ăn chăn nuôi: nhà máy chạy full, Hà Tĩnh 200.000 tấn/năm vận hành 2026
 → mảng nền, giữ biên cho cả chuỗi.
🔹 Vaccine ASF: đã thương mại hóa, hiệu quả 98%
 2025 chưa phản ánh, 2026 mới là lúc lợi nhuận “sạch” xuất hiện.
🔹 Dầu ăn – ép dầu: GĐ2 chạy từ Q1/2026
 → vừa bán ra thị trường, vừa quay lại nuôi chính chuỗi 3F.
🔹 BĐS: không phải cốt lõi nhưng là đệm lợi nhuận
 Chỉ cần hạch toán một phần, DBC không còn thuần chu kỳ