&#128218;NH&#211;M NG&#192;NH HƯỞNG LỢI TỪ TĂNG TỐC GIẢI NG&#194;N ĐẦU TƯ C&#212;NG
✅Với t&#244;́c độ giải ng&#226;n chậm năm 2021-2022, năm 2023 sẽ l&#224; năm bản l&#234;̀ c&#225;c dự &#225;n đ&#226;̀u tư c&#244;ng được đ&#226;̉y mạnh sau khi bị đ&#236;nh trệ bởi dịch Covid – 19, gi&#225; nguy&#234;n vật liệu tăng cao.
Trong năm 2023, Ch&#237;nh phủ n&#226;ng t&#244;̉ng v&#244;́n đ&#226;̀u tư c&#244;ng l&#234;n 700 ngh&#236;n tỷ đ&#244;̀ng (tăng 25% so với kế hoạch 2022). S&#244;́ v&#244;́n n&#224;y đ&#227; bao g&#244;̀m v&#244;́n cho c&#225;c dự &#225;n trong Chương tr&#236;nh phục h&#244;̀i v&#224; ph&#225;t ti&#234;̉n kinh t&#234;́ x&#227; hội.
✅Nh&#243;m vật liệu x&#226;y dựng (bao gồm th&#233;p, đ&#225;, xi măng, nhựa đường), được đ&#225;nh gi&#225; được hưởng lợi lớn nhất từ &quot;c&#250; h&#237;ch&quot; đầu tư c&#244;ng. Nh&#243;m n&#224;y sẽ được hưởng lợi trực ti&#234;́p ngay sau giai đoạn giải ph&#243;ng mặt bằng, bước v&#224;o tri&#234;̉n khai dự &#225;n cho đ&#234;́n khi ho&#224;n th&#224;nh hoạt động x&#226;y dựng dự &#225;n. Mặc d&#249; vậy, đặc th&#249; của từng ng&#224;nh khi&#234;́n mức độ hưởng lợi của c&#225;c doanh nghiệp l&#224; kh&#225;c nhau.
✅Với ng&#224;nh th&#233;p, doanh nghiệp cung ứng th&#233;p x&#226;y dựng được hưởng lợi. Với c&#225;c ng&#224;nh m&#224; chi ph&#237; vận chuy&#234;̉n t&#225;c động lớn đ&#234;́n khả năng ti&#234;u thụ sản ph&#226;̉m của doanh nghiệp như xi măng v&#224; đ&#225; x&#226;y dựng, c&#225;c doanh nghiệp c&#243; thị ph&#226;̀n lớn v&#224; c&#243; vị tr&#237; g&#226;̀n c&#225;c dự &#225;n đang tri&#234;̉n khai sẽ được hưởng lợi t&#244;́t hơn ph&#226;̀n c&#242;n lại của ng&#224;nh.
✅Mặc d&#249; vậy, sự kiện Trung Qu&#244;́c mở cửa trở lại được dự b&#225;o sẽ đem lại những hiệu ứng t&#237;ch cực cho 1 v&#224;i nh&#243;m ng&#224;nh VLXD như th&#233;p v&#224; xi măng. Trong khi gi&#225; th&#233;p c&#243; th&#234;̉ sẽ dừng đ&#224; gi&#224;m v&#224; d&#226;̀n bước v&#224;o chu kỳ tăng gi&#225; trở lại, nhu c&#226;̀u v&#224; đi&#234;̀u kiện nhập kh&#226;̉u của clinker của Trung Qu&#244;́c được cải thiện sẽ l&#224;m giảm bớt &#225;p lực dư cung của thị trường xi măng khu vực ph&#237;a Bắc.
✅Nh&#243;m x&#226;y dựng hạ tầng, c&#244;ng tr&#236;nh được kỳ vọng hưởng lợi trực ti&#234;́p khi c&#225;c dự &#225;n đ&#226;̀u tư c&#244;ng trọng đi&#234;̉m đi v&#224;o tri&#234;̉n khai. Một s&#244;́ dự &#225;n hạ t&#226;̀ng giao th&#244;ng trọng đi&#234;̉m nhu cao t&#244;́c Bắc Nam giai đoạn 1 v&#224; 2, s&#226;n bay Long Th&#224;nh được tri&#234;̉n khai sẽ gi&#250;p c&#225;c nh&#224; th&#226;̀u x&#226;y dựng (đặc biệt l&#224; những nh&#224; th&#226;̀u c&#243; kinh nghiệm thi c&#244;ng dự &#225;n).
✅Đối với nh&#243;m logistics, dự b&#225;o nh&#243;m n&#224;y c&#243; th&#234;̉ hưởng lợi gi&#225;n ti&#234;́p khi đ&#226;̀u tư c&#244;ng được th&#250;c đ&#226;̉y, cơ sở hạ t&#226;̀ng được cải thiện. C&#225;c tuy&#234;́n cao t&#244;́c sau khi ho&#224;n thiện sẽ khi&#234;́n hoạt động logistics thuận lợi hơn nhi&#234;̀u, qua đ&#243; l&#224; ch&#226;́t x&#250;c t&#225;c đ&#234;̉ th&#250;c đ&#226;̉y tăng trưởng kinh t&#234;́ v&#224; thu h&#250;t đ&#226;̀u tư nước ngo&#224;i.
✅C&#225;c đại dự &#225;n như S&#226;n bay Long Th&#224;nh cũng được kỳ vọng sẽ gi&#250;p nh&#243;m vận tải h&#224;ng h&#243;a, h&#224;ng kh&#225;ch kh&#225;ch được hưởng lợi từ gia tăng c&#244;ng su&#226;́t khai th&#225;c.
Nh&#243;m cổ phiếu BĐS d&#226;n dụng v&#224; BĐS KCN cũng được hưởng lợi gi&#225;n tiếp từ khi quy hoạch của c&#225;c dự &#225;n đầu tư c&#244;ng lớn được th&#244;ng qua v&#224; h&#250;t d&#242;ng vốn FDI đầu tư v&#224;o khu c&#244;ng nghiệp. Tuy nhi&#234;n nh&#224; đầu tư cũng n&#234;n thận trọng v&#236; nh&#243;m n&#224;y vẫn tiềm ẩn một số rủi ro chưa được giải quyết.


📚NHÓM NGÀNH HƯỞNG LỢI TỪ TĂNG TỐC GIẢI NGÂN ĐẦU TƯ CÔNG
✅Với tốc độ giải ngân chậm năm 2021-2022, năm 2023 sẽ là năm bản lề các dự án đầu tư công được đẩy mạnh sau khi bị đình trệ bởi dịch Covid – 19, giá nguyên vật liệu tăng cao.
Trong năm 2023, Chính phủ nâng tổng vốn đầu tư công lên 700 nghìn tỷ đồng (tăng 25% so với kế hoạch 2022). Số vốn này đã bao gồm vốn cho các dự án trong Chương trình phục hồi và phát tiển kinh tế xã hội.
✅Nhóm vật liệu xây dựng (bao gồm thép, đá, xi măng, nhựa đường), được đánh giá được hưởng lợi lớn nhất từ "cú hích" đầu tư công. Nhóm này sẽ được hưởng lợi trực tiếp ngay sau giai đoạn giải phóng mặt bằng, bước vào triển khai dự án cho đến khi hoàn thành hoạt động xây dựng dự án. Mặc dù vậy, đặc thù của từng ngành khiến mức độ hưởng lợi của các doanh nghiệp là khác nhau.
✅Với ngành thép, doanh nghiệp cung ứng thép xây dựng được hưởng lợi. Với các ngành mà chi phí vận chuyển tác động lớn đến khả năng tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp như xi măng và đá xây dựng, các doanh nghiệp có thị phần lớn và có vị trí gần các dự án đang triển khai sẽ được hưởng lợi tốt hơn phần còn lại của ngành.
✅Mặc dù vậy, sự kiện Trung Quốc mở cửa trở lại được dự báo sẽ đem lại những hiệu ứng tích cực cho 1 vài nhóm ngành VLXD như thép và xi măng. Trong khi giá thép có thể sẽ dừng đà giàm và dần bước vào chu kỳ tăng giá trở lại, nhu cầu và điều kiện nhập khẩu của clinker của Trung Quốc được cải thiện sẽ làm giảm bớt áp lực dư cung của thị trường xi măng khu vực phía Bắc.
✅Nhóm xây dựng hạ tầng, công trình được kỳ vọng hưởng lợi trực tiếp khi các dự án đầu tư công trọng điểm đi vào triển khai. Một số dự án hạ tầng giao thông trọng điểm nhu cao tốc Bắc Nam giai đoạn 1 và 2, sân bay Long Thành được triển khai sẽ giúp các nhà thầu xây dựng (đặc biệt là những nhà thầu có kinh nghiệm thi công dự án).
✅Đối với nhóm logistics, dự báo nhóm này có thể hưởng lợi gián tiếp khi đầu tư công được thúc đẩy, cơ sở hạ tầng được cải thiện. Các tuyến cao tốc sau khi hoàn thiện sẽ khiến hoạt động logistics thuận lợi hơn nhiều, qua đó là chất xúc tác để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và thu hút đầu tư nước ngoài.
✅Các đại dự án như Sân bay Long Thành cũng được kỳ vọng sẽ giúp nhóm vận tải hàng hóa, hàng khách khách được hưởng lợi từ gia tăng công suất khai thác.
Nhóm cổ phiếu BĐS dân dụng và BĐS KCN cũng được hưởng lợi gián tiếp từ khi quy hoạch của các dự án đầu tư công lớn được thông qua và hút dòng vốn FDI đầu tư vào khu công nghiệp. Tuy nhiên nhà đầu tư cũng nên thận trọng vì nhóm này vẫn tiềm ẩn một số rủi ro chưa được giải quyết.


Nguyễn Thái Bảo

Anh Mỹ 

Duy Tiến Invest

Đăng Phúc 

Phạm Sơn Binh Pháp

Mạnh Hiếu

 Hoàng Lâm

Tommy

Trader F0

Trần Minh