AE c&#243; h&#224;ng STB tham khảo th&#244;ng tin bến dưới nh&#233;, điểm mua đang đẹp, cần margin 1:3 1:4 cho STB inb

1. Kết quả kinh doanh duy tr&#236; tăng trưởng ổn định

Sacombank ghi nhận kết quả t&#237;ch cực trong 9 th&#225;ng 2025: thu nhập hoạt động đạt khoảng 24.400 tỷ đồng, tăng hơn 20% so với c&#249;ng kỳ; lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 11.000 tỷ đồng, tăng gần 36%. T&#237;n dụng tăng khoảng 12,4% v&#224; huy động tăng 12,6%, gi&#250;p ng&#226;n h&#224;ng duy tr&#236; nguồn vốn ổn định. Bi&#234;n l&#227;i r&#242;ng c&#243; giảm so với c&#249;ng kỳ nhưng đ&#227; phục hồi trong qu&#253; III nhờ chi ph&#237; vốn giảm.

2. Khoản thu lớn từ xử l&#253; nợ KCN Phong Ph&#250;

Trong qu&#253; III/2025, Sacombank ghi nhận phần lớn khoản thu gần 2.000 tỷ đồng từ xử l&#253; nợ KCN Phong Ph&#250;. Khoản thu n&#224;y gi&#250;p tăng lợi nhuận v&#224; cho ph&#233;p ng&#226;n h&#224;ng n&#226;ng tỷ lệ bao phủ nợ xấu l&#234;n tr&#234;n 90%.

3. Tiến độ t&#225;i cơ cấu v&#224; dư địa từ xử l&#253; 32,5% cổ phần

Việc xử l&#253; l&#244; cổ phần 32,5% do VAMC nắm giữ l&#224; bước cuối c&#249;ng trong qu&#225; tr&#236;nh t&#225;i cơ cấu. Khi ho&#224;n tất, ng&#226;n h&#224;ng c&#243; khả năng ho&#224;n nhập dự ph&#242;ng ở quy m&#244; lớn, tạo dư địa tăng trưởng lợi nhuận cho giai đoạn 2026 trở đi.

4. Chất lượng t&#224;i sản: cải thiện nhưng vẫn cần theo d&#245;i

Tỷ lệ nợ xấu ở mức khoảng 2,7%, cao hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh; nợ nh&#243;m 2 tăng do t&#236;nh h&#236;nh kinh tế kh&#243; khăn tại khu vực ph&#237;a Nam. D&#249; vậy, c&#225;c khoản xử l&#253; nợ gần đ&#226;y cho thấy chất lượng t&#224;i sản đang dần cải thiện.

5. Tăng trưởng t&#237;n dụng v&#224; nguồn vốn l&#224; động lực ch&#237;nh

Hạn mức tăng trưởng t&#237;n dụng năm 2025 được n&#226;ng l&#234;n 16%, tạo dư địa cho ng&#226;n h&#224;ng mở rộng hoạt động. Dư nợ v&#224; huy động đều duy tr&#236; tốc độ tăng hơn 12%, cho thấy nhu cầu vốn tốt v&#224; khả năng cạnh tranh ổn định.

6. Nguy&#234;n nh&#226;n c&#225;c nhịp điều chỉnh gi&#225; cổ phiếu

Gi&#225; STB từng giảm mạnh do chốt lời sau khi tăng n&#243;ng, lo ngại về nợ xấu v&#224; thiếu th&#244;ng tin về tiến độ xử l&#253; 32,5% cổ phần. Tuy nhi&#234;n, c&#225;c yếu tố cơ bản kh&#244;ng xấu đi; ngược lại, nền tảng t&#224;i ch&#237;nh v&#224; dự ph&#242;ng đang được củng cố.

7. Kết luận về triển vọng 2026

Sacombank bước v&#224;o giai đoạn 2025–2026 với nhiều yếu tố hỗ trợ quan trọng:

Hoạt động kinh doanh cốt l&#245;i duy tr&#236; tăng trưởng tốt.

Khoản thu lớn từ xử l&#253; nợ g&#243;p phần l&#224;m sạch bảng c&#226;n đối v&#224; gia tăng dự ph&#242;ng.

Dư địa đ&#225;ng kể từ việc ho&#224;n tất xử l&#253; 32,5% cổ phần – yếu tố c&#243; thể tạo bước ngoặt về lợi nhuận.

Tăng trưởng t&#237;n dụng thuận lợi nhờ hạn mức cao v&#224; nền vốn mạnh.

Tuy vẫn c&#242;n những yếu tố rủi ro cần theo d&#245;i như nợ xấu v&#224; diễn biến thị trường t&#237;n dụng, Sacombank vẫn được đ&#225;nh gi&#225; l&#224; một trong những ng&#226;n h&#224;ng c&#243; triển vọng t&#237;ch cực trong trung v&#224; d&#224;i hạn, đặc biệt khi tiến tr&#236;nh t&#225;i cơ cấu ho&#224;n tất.

case ch&#237;nh Team thấy l&#224; việc đẩy mạnh ho&#224;n nhập dự ph&#242;ng thay v&#236; cho lợi nhận tăng mạnh khi c&#243; c&#225;c khoản thu lớn từ xử l&#253; nợ. C&#243; thể đang tạo bước đệm lớn để l&#224;m g&#236; đ&#243; trong c&#225;c năm tới.

AE có hàng STB tham khảo thông tin bến dưới nhé, điểm mua đang đẹp, cần margin 1:3 1:4 cho STB inb

1. Kết quả kinh doanh duy trì tăng trưởng ổn định

Sacombank ghi nhận kết quả tích cực trong 9 tháng 2025: thu nhập hoạt động đạt khoảng 24.400 tỷ đồng, tăng hơn 20% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 11.000 tỷ đồng, tăng gần 36%. Tín dụng tăng khoảng 12,4% và huy động tăng 12,6%, giúp ngân hàng duy trì nguồn vốn ổn định. Biên lãi ròng có giảm so với cùng kỳ nhưng đã phục hồi trong quý III nhờ chi phí vốn giảm.

2. Khoản thu lớn từ xử lý nợ KCN Phong Phú

Trong quý III/2025, Sacombank ghi nhận phần lớn khoản thu gần 2.000 tỷ đồng từ xử lý nợ KCN Phong Phú. Khoản thu này giúp tăng lợi nhuận và cho phép ngân hàng nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên trên 90%.

3. Tiến độ tái cơ cấu và dư địa từ xử lý 32,5% cổ phần

Việc xử lý lô cổ phần 32,5% do VAMC nắm giữ là bước cuối cùng trong quá trình tái cơ cấu. Khi hoàn tất, ngân hàng có khả năng hoàn nhập dự phòng ở quy mô lớn, tạo dư địa tăng trưởng lợi nhuận cho giai đoạn 2026 trở đi.

4. Chất lượng tài sản: cải thiện nhưng vẫn cần theo dõi

Tỷ lệ nợ xấu ở mức khoảng 2,7%, cao hơn trung bình ngành; nợ nhóm 2 tăng do tình hình kinh tế khó khăn tại khu vực phía Nam. Dù vậy, các khoản xử lý nợ gần đây cho thấy chất lượng tài sản đang dần cải thiện.

5. Tăng trưởng tín dụng và nguồn vốn là động lực chính

Hạn mức tăng trưởng tín dụng năm 2025 được nâng lên 16%, tạo dư địa cho ngân hàng mở rộng hoạt động. Dư nợ và huy động đều duy trì tốc độ tăng hơn 12%, cho thấy nhu cầu vốn tốt và khả năng cạnh tranh ổn định.

6. Nguyên nhân các nhịp điều chỉnh giá cổ phiếu

Giá STB từng giảm mạnh do chốt lời sau khi tăng nóng, lo ngại về nợ xấu và thiếu thông tin về tiến độ xử lý 32,5% cổ phần. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản không xấu đi; ngược lại, nền tảng tài chính và dự phòng đang được củng cố.

7. Kết luận về triển vọng 2026

Sacombank bước vào giai đoạn 2025–2026 với nhiều yếu tố hỗ trợ quan trọng:

Hoạt động kinh doanh cốt lõi duy trì tăng trưởng tốt.

Khoản thu lớn từ xử lý nợ góp phần làm sạch bảng cân đối và gia tăng dự phòng.

Dư địa đáng kể từ việc hoàn tất xử lý 32,5% cổ phần – yếu tố có thể tạo bước ngoặt về lợi nhuận.

Tăng trưởng tín dụng thuận lợi nhờ hạn mức cao và nền vốn mạnh.

Tuy vẫn còn những yếu tố rủi ro cần theo dõi như nợ xấu và diễn biến thị trường tín dụng, Sacombank vẫn được đánh giá là một trong những ngân hàng có triển vọng tích cực trong trung và dài hạn, đặc biệt khi tiến trình tái cơ cấu hoàn tất.

case chính Team thấy là việc đẩy mạnh hoàn nhập dự phòng thay vì cho lợi nhận tăng mạnh khi có các khoản thu lớn từ xử lý nợ. Có thể đang tạo bước đệm lớn để làm gì đó trong các năm tới.