HDB – B&#225;o c&#225;o cập nhật 26.01.2025

- VNDirect n&#226;ng gi&#225; mục ti&#234;u HDB từ 34.900 l&#234;n 39.500, tương ứng upside 33.6% với kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ v&#224; c&#226;u chuyện ri&#234;ng trong 2026:
+ Tăng trưởng t&#237;n dụng dự kiến đạt 30-35%, cao gấp đ&#244;i to&#224;n ng&#224;nh nhờ được ph&#226;n bổ hạn mức cao hơn v&#224; sự phục hồi của mảng cho vay b&#225;n lẻ với chất lượng t&#224;i sản duy tr&#236; ổn định

+ Hệ sinh th&#225;i ng&#224;y c&#224;ng vững mạnh của HDB th&#250;c đẩy mở rộng thu nhập ngo&#224;i l&#227;i th&#244;ng qua b&#225;n ch&#233;o c&#225;c sản phẩm t&#224;i ch&#237;nh

+ C&#250; h&#237;ch định gi&#225; từ thương vụ IPO HD Saison. Điều n&#224;y sẽ củng cố đệm vốn của ng&#226;n h&#224;ng, cung cấp th&#234;m nguồn lực để duy tr&#236; tăng trưởng t&#237;n dụng v&#224; t&#225;c động t&#237;ch cực đến t&#226;m l&#253; thị trường cũng như định gi&#225; của ng&#226;n h&#224;ng mẹ.

=&gt; Theo đ&#243;, dự b&#225;o 2026, Lợi nhuận trước thuế HDB đạt 28.068 tỷ, tăng 31.6% yoy

HDB – Báo cáo cập nhật 26.01.2025

- VNDirect nâng giá mục tiêu HDB từ 34.900 lên 39.500, tương ứng upside 33.6% với kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ và câu chuyện riêng trong 2026:
+ Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 30-35%, cao gấp đôi toàn ngành nhờ được phân bổ hạn mức cao hơn và sự phục hồi của mảng cho vay bán lẻ với chất lượng tài sản duy trì ổn định

+ Hệ sinh thái ngày càng vững mạnh của HDB thúc đẩy mở rộng thu nhập ngoài lãi thông qua bán chéo các sản phẩm tài chính

+ Cú hích định giá từ thương vụ IPO HD Saison. Điều này sẽ củng cố đệm vốn của ngân hàng, cung cấp thêm nguồn lực để duy trì tăng trưởng tín dụng và tác động tích cực đến tâm lý thị trường cũng như định giá của ngân hàng mẹ.

=> Theo đó, dự báo 2026, Lợi nhuận trước thuế HDB đạt 28.068 tỷ, tăng 31.6% yoy

Chứng Phán