Vietcap dự ph&#243;ng Wincommerce (WCM) sẽ tăng trưởng mạnh trong 2025

- WCM li&#234;n tục c&#243; l&#227;i 3 qu&#253; li&#234;n tiếp. Trong qu&#253; 1 năm 2025, doanh số của WCM tăng 10% yoy, nhờ v&#224;o ph&#226;n kh&#250;c cửa h&#224;ng tiện lợi tăng trưởng 14% yoy, với bi&#234;n EBIT/NPM lần lượt l&#224; 1,6%/0,7%.

- Vietcap kỳ vọng WCM sẽ mở 300 cửa h&#224;ng v&#224;o năm 2025, tập trung ở miền Bắc v&#224; miền Trung, v&#224; cải thiện hiệu quả hoạt động ở miền Nam. Về l&#226;u d&#224;i, WCM c&#243; thể đ&#243;ng g&#243;p 13%/21% v&#224;o NPAT-MI của MSN trong giai đoạn 2026/2029.

- Dự b&#225;o doanh thu WCM 2025 đạt 36.243 tỷ, tăng trưởng 10% yoy, nhờ (1) doanh thu tr&#234;n 1 cửa h&#224;ng tăng 7% yoy, (2) đ&#243;ng g&#243;p cả năm từ 198 cửa h&#224;ng mở v&#224;o năm 2024 v&#224; (3) giả định của ch&#250;ng t&#244;i về 300 cửa h&#224;ng tiện lợi mới v&#224;o năm 2025.

Vietcap dự phóng Wincommerce (WCM) sẽ tăng trưởng mạnh trong 2025

- WCM liên tục có lãi 3 quý liên tiếp. Trong quý 1 năm 2025, doanh số của WCM tăng 10% yoy, nhờ vào phân khúc cửa hàng tiện lợi tăng trưởng 14% yoy, với biên EBIT/NPM lần lượt là 1,6%/0,7%.

- Vietcap kỳ vọng WCM sẽ mở 300 cửa hàng vào năm 2025, tập trung ở miền Bắc và miền Trung, và cải thiện hiệu quả hoạt động ở miền Nam. Về lâu dài, WCM có thể đóng góp 13%/21% vào NPAT-MI của MSN trong giai đoạn 2026/2029.

- Dự báo doanh thu WCM 2025 đạt 36.243 tỷ, tăng trưởng 10% yoy, nhờ (1) doanh thu trên 1 cửa hàng tăng 7% yoy, (2) đóng góp cả năm từ 198 cửa hàng mở vào năm 2024 và (3) giả định của chúng tôi về 300 cửa hàng tiện lợi mới vào năm 2025.