DGC - C&#210;N ĐƯỢC HƯỞNG LỢI????
V&#226;n Nam sẽ hạn chế sản xuất, v&#224; t&#236;nh trạng thiếu hụt c&#225;c sản phẩm như phốt pho v&#224;ng v&#224; silicon c&#244;ng nghiệp sẽ gia tăng.
Yunnan will limit production, and the shortage of products such as yellow phosphorus and industrial silicon will intensify-Comments on events in the chemical industry
Nh&#224; sản xuất / ph&#226;n t&#237;ch b&#225;o c&#225;o: Viện Nghi&#234;n cứu Chứng kho&#225;n Biển Trung Quốc / Li Yonglei, Dong Bojun
<a href="https://min.news/en/economy/34383561fbaba794f98eb050b6914ae4.html" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">min.news/.../34383561fbaba794f98eb050b6914ae4.html</a>
1. M&#226;u thuẫn cung cầu phốt pho v&#224;ng ng&#224;y c&#224;ng gay gắt, dự b&#225;o gi&#225; sẽ tăng mạnh
Th&#244;ng b&#225;o của tỉnh V&#226;n Nam về việc kiểm so&#225;t k&#233;p ti&#234;u thụ năng lượng n&#234;u r&#245; rằng cần tăng cường kiểm so&#225;t sản xuất của ng&#224;nh phốt pho v&#224;ng để đảm bảo rằng sản lượng trung b&#236;nh h&#224;ng th&#225;ng của d&#226;y chuyền sản xuất phốt pho v&#224;ng từ th&#225;ng 9 đến th&#225;ng 12 năm 2021 sẽ kh&#244;ng vượt qu&#225; 10% sản lượng v&#224;o th&#225;ng 8 năm 2021 (tức l&#224; giảm 90%) Năng suất). Tại thời điểm n&#224;y, ch&#250;ng t&#244;i tin rằng n&#243; sẽ c&#243; t&#225;c động đ&#225;ng kể đến m&#244; h&#236;nh cung cầu của phốt pho v&#224;ng v&#224; xu hướng gi&#225; trong tương lai:
Nguồn cung đ&#227; khiến t&#236;nh h&#236;nh trở n&#234;n tồi tệ hơn, v&#224; việc sản xuất v&#224; tồn kho phốt pho v&#224;ng sẽ vẫn ở mức thấp trong ngắn hạn. Năng lực sản xuất phốt pho v&#224;ng hiện c&#243; của Trung Quốc l&#224; 1,365 triệu tấn, trong đ&#243; năng lực sản xuất hiệu quả l&#224; 1,303 triệu tấn. Năng lực sản xuất chủ yếu ph&#226;n bố ở Hồ Bắc ở miền trung Trung Quốc v&#224; V&#226;n Nam, Qu&#253; Ch&#226;u v&#224; Tứ Xuy&#234;n ở t&#226;y nam Trung Quốc. Về sản xuất, do t&#225;c động của việc xử l&#253; kh&#237; đu&#244;i phốt pho v&#224;ng, v&#224; việc thay thế một phần c&#225;c ứng dụng hạ nguồn của phốt pho v&#224;ng bằng phương ph&#225;p tinh chế ướt axit photphoric, từ năm 2017 đến năm 2019, sản lượng phốt pho v&#224;ng trong nước giảm nhanh ch&#243;ng từ 881,900 tấn đến 644,900 tấn. Năm 2020, với những kết quả ban đầu của c&#225;c biện ph&#225;p bảo vệ m&#244;i trường v&#224; sự phục hồi của nhu cầu hạ nguồn, sản lượng phốt pho v&#224;ng trong nước đ&#227; tiếp tục tăng trưởng so với c&#249;ng kỳ năm trước l&#224; 777.500 tấn. Trong nửa đầu năm 2021, sản lượng phốt pho v&#224;ng trong nước l&#224; 330.000 tấn, tiếp tục duy tr&#236; mức tăng trưởng nhẹ. Tỉnh V&#226;n Nam c&#243; vị tr&#237; then chốt trong sản xuất phốt pho v&#224;ng, với c&#244;ng suất sản xuất hiệu quả l&#224; 541.000 tấn, chiếm 41,52% tổng năng lực sản xuất hiệu quả của cả nước, đứng đầu cả nước. Năm 2020, sản lượng của V&#226;n Nam l&#224; 386.000 tấn, chiếm 49,65% cả nước. Trong nửa đầu năm 2021, sản lượng l&#224; 129.900 tấn, chiếm 39,36% tổng sản lượng cả nước.
Điều đ&#225;ng ch&#250; &#253; l&#224; từ th&#225;ng 5 đến th&#225;ng 8 năm nay, do nhiều đợt ph&#226;n bổ quyền lực ở V&#226;n Nam, sản lượng phốt pho v&#224;ng ở V&#226;n Nam đ&#227; giảm đ&#225;ng kể so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i. Trong đ&#243;, sản lượng phốt pho v&#224;ng V&#226;n Nam trong th&#225;ng 6 chỉ đạt 12.700 tấn, giảm 61,4% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i. Khi m&#249;a mưa đến, sản xuất phốt pho v&#224;ng ở V&#226;n Nam tiếp tục trở lại v&#224;o th&#225;ng 8, v&#224; sản lượng tăng l&#234;n 25.800 tấn. Tuy nhi&#234;n, việc &#225;p dụng ch&#237;nh s&#225;ch kiểm so&#225;t k&#233;p đồng nghĩa với việc nguồn cung phốt pho v&#224;ng vừa được cải thiện sẽ sớm tiếp tục bị thắt chặt. Theo y&#234;u cầu của t&#224;i liệu, V&#226;n Nam sẽ kh&#244;ng vượt qu&#225; 10% sản lượng trong th&#225;ng 8 năm 2021 từ th&#225;ng 9 đến th&#225;ng 12, tức l&#224; tổng sản lượng phốt pho v&#224;ng V&#226;n Nam kh&#244;ng được vượt qu&#225; 10.300 tấn trong 4 th&#225;ng c&#242;n lại của năm nay, trong khi Tổng sản lượng của tỉnh V&#226;n Nam trong c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i l&#224; 159.800 tấn, giảm tới 149.500 tấn, chiếm 51,15% sản lượng cả nước c&#249;ng kỳ năm 2020 v&#224; 19,23% tổng sản lượng phốt pho v&#224;ng cả nước ở 2020. Hiện tại, tại c&#225;c khu vực sản xuất phốt pho v&#224;ng lớn kh&#225;c như Qu&#253; Ch&#226;u v&#224; Tứ Xuy&#234;n, mặc d&#249; kh&#244;ng c&#243; văn bản hạn chế sản xuất r&#245; r&#224;ng, nhưng do ảnh hưởng của thanh tra m&#244;i trường v&#224; cắt điện, việc khởi c&#244;ng x&#226;y dựng cũng vẫn ở mức thấp. Do đ&#243;, việc sản xuất v&#224; cung cấp phốt pho v&#224;ng sẽ tiếp tục trong v&#224;i th&#225;ng tới. Giữ n&#243; ở mức thấp. Sau khi bước sang năm 2022, ngay cả khi V&#226;n Nam hủy bỏ c&#225;c hạn chế sản xuất đối với phốt pho v&#224;ng, v&#236; c&#225;c khu vực sản xuất phốt pho v&#224;ng quan trọng như V&#226;n Nam, Qu&#253; Ch&#226;u, Tứ Xuy&#234;n v&#224; c&#225;c tỉnh gi&#224;u thủy điện kh&#225;c sẽ bước v&#224;o m&#249;a kh&#244; sau th&#225;ng Gi&#234;ng, nguồn cung phốt pho v&#224;ng sẽ kh&#244;ng thể tăng nhanh v&#224; quy m&#244; lớn. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i cho rằng sản lượng v&#224; tồn kho phốt pho v&#224;ng sẽ duy tr&#236; ở mức tương đối thấp trong một thời gian d&#224;i.

Sự b&#249;ng nổ ở hạ nguồn đang dần tăng l&#234;n, v&#224; nhu cầu đang được cải thiện. Sự m&#226;u thuẫn giữa cung v&#224; cầu phốt pho v&#224;ng ng&#224;y c&#224;ng gay gắt v&#224; gi&#225; dự kiến sẽ tiếp tục tăng. C&#225;c ứng dụng hạ nguồn ch&#237;nh của phốt pho v&#224;ng l&#224; axit photphoric nhiệt, glyphosate, phốt pho triclorua, v.v., lần lượt chiếm 46,22%, 26,33% v&#224; 15,04% trong cơ cấu ti&#234;u thụ phốt pho v&#224;ng v&#224;o năm 2020. Hiện nay, với sự ph&#225;t triển nhanh ch&#243;ng của năng lượng mới, nhu cầu về vật liệu năng lượng được thể hiện bằng lithium iron phosphate v&#224; lithium hexafluorophosphate đang tăng nhanh, trở th&#224;nh mức tăng bi&#234;n lớn nhất trong nhu cầu về phốt pho v&#224;ng. Theo thống k&#234; từ Baichuan Information, v&#224;o th&#225;ng 8 năm 2021, sản lượng lithium iron phosphate trong nước đ&#227; đạt 36.200 tấn, tăng 163,83% so với c&#249;ng kỳ năm trước v&#224; sản lượng lithium hexafluorophosphate đạt 4.743 tấn, so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i. tăng 77,04%. Mặt kh&#225;c, khi gi&#225; glyphosate tiếp tục tăng, tốc độ vận h&#224;nh của ng&#224;nh vẫn ở mức cao, v&#224; nhu cầu về phốt pho v&#224;ng vẫn mạnh. Với sự mở rộng li&#234;n tục của c&#225;c ứng dụng hạ nguồn v&#224; nhu cầu cao, nhu cầu phốt pho v&#224;ng trong nước trong nửa đầu năm nay l&#224; 329.900 tấn, tăng 5,91% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i. Giả sử nhu cầu phốt pho v&#224;ng trong nước từ th&#225;ng 9 đến th&#225;ng 12 kh&#244;ng thay đổi so với c&#249;ng kỳ năm trước th&#236; nhu cầu cũng sẽ đạt 312.400 tấn. Với việc thực hiện lệnh hạn chế sản xuất như hiện nay của V&#226;n Nam, cho d&#249; sản lượng phốt pho v&#224;ng ở c&#225;c tỉnh kh&#225;c kh&#244;ng bị ảnh hưởng v&#224; c&#243; thể duy tr&#236; ở mức như c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i th&#236; nguồn cung phốt pho v&#224;ng chỉ l&#224; 162.900 tấn, tức chỉ c&#243; thể đ&#225;p ứng được 52% nhu cầu. Do đ&#243;, ch&#234;nh lệch cung cầu phốt pho v&#224;ng sẽ ng&#224;y c&#224;ng nới rộng trong v&#224;i th&#225;ng tới. Tr&#234;n thực tế, kể từ th&#225;ng 5, việc giảm sản lượng phốt pho v&#224;ng do t&#225;c động của việc cắt điện chỉ ri&#234;ng đ&#227; khiến gi&#225; phốt pho v&#224;ng tăng đ&#225;ng kể, từ 15.700 nh&#226;n d&#226;n tệ / tấn v&#224;o đầu năm l&#234;n hơn 25.000 nh&#226;n d&#226;n tệ v&#224;o th&#225;ng 7 . Kể từ th&#225;ng 9, với việc V&#226;n Nam cắt điện một lần nữa v&#224; việc &#225;p dụng ch&#237;nh s&#225;ch hạn chế sản xuất phốt pho v&#224;ng, gi&#225; phốt pho v&#224;ng đ&#227; tăng vọt l&#234;n 41.000 nh&#226;n d&#226;n tệ / tấn v&#224;o ng&#224;y 14 th&#225;ng 9 (Gi&#225; phốt pho v&#224;ng ở V&#226;n Nam, Baichuan Information). Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng rằng khi khoảng c&#225;ch giữa cung v&#224; cầu ng&#224;y c&#224;ng mở rộng, gi&#225; phốt pho v&#224;ng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới.


DGC - CÒN ĐƯỢC HƯỞNG LỢI????
Vân Nam sẽ hạn chế sản xuất, và tình trạng thiếu hụt các sản phẩm như phốt pho vàng và silicon công nghiệp sẽ gia tăng.
Yunnan will limit production, and the shortage of products such as yellow phosphorus and industrial silicon will intensify-Comments on events in the chemical industry
Nhà sản xuất / phân tích báo cáo: Viện Nghiên cứu Chứng khoán Biển Trung Quốc / Li Yonglei, Dong Bojun
https://min.news/en/economy/34383561fbaba794f98eb050b6914ae4.html
1. Mâu thuẫn cung cầu phốt pho vàng ngày càng gay gắt, dự báo giá sẽ tăng mạnh
Thông báo của tỉnh Vân Nam về việc kiểm soát kép tiêu thụ năng lượng nêu rõ rằng cần tăng cường kiểm soát sản xuất của ngành phốt pho vàng để đảm bảo rằng sản lượng trung bình hàng tháng của dây chuyền sản xuất phốt pho vàng từ tháng 9 đến tháng 12 năm 2021 sẽ không vượt quá 10% sản lượng vào tháng 8 năm 2021 (tức là giảm 90%) Năng suất). Tại thời điểm này, chúng tôi tin rằng nó sẽ có tác động đáng kể đến mô hình cung cầu của phốt pho vàng và xu hướng giá trong tương lai:
Nguồn cung đã khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn, và việc sản xuất và tồn kho phốt pho vàng sẽ vẫn ở mức thấp trong ngắn hạn. Năng lực sản xuất phốt pho vàng hiện có của Trung Quốc là 1,365 triệu tấn, trong đó năng lực sản xuất hiệu quả là 1,303 triệu tấn. Năng lực sản xuất chủ yếu phân bố ở Hồ Bắc ở miền trung Trung Quốc và Vân Nam, Quý Châu và Tứ Xuyên ở tây nam Trung Quốc. Về sản xuất, do tác động của việc xử lý khí đuôi phốt pho vàng, và việc thay thế một phần các ứng dụng hạ nguồn của phốt pho vàng bằng phương pháp tinh chế ướt axit photphoric, từ năm 2017 đến năm 2019, sản lượng phốt pho vàng trong nước giảm nhanh chóng từ 881,900 tấn đến 644,900 tấn. Năm 2020, với những kết quả ban đầu của các biện pháp bảo vệ môi trường và sự phục hồi của nhu cầu hạ nguồn, sản lượng phốt pho vàng trong nước đã tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước là 777.500 tấn. Trong nửa đầu năm 2021, sản lượng phốt pho vàng trong nước là 330.000 tấn, tiếp tục duy trì mức tăng trưởng nhẹ. Tỉnh Vân Nam có vị trí then chốt trong sản xuất phốt pho vàng, với công suất sản xuất hiệu quả là 541.000 tấn, chiếm 41,52% tổng năng lực sản xuất hiệu quả của cả nước, đứng đầu cả nước. Năm 2020, sản lượng của Vân Nam là 386.000 tấn, chiếm 49,65% cả nước. Trong nửa đầu năm 2021, sản lượng là 129.900 tấn, chiếm 39,36% tổng sản lượng cả nước.
Điều đáng chú ý là từ tháng 5 đến tháng 8 năm nay, do nhiều đợt phân bổ quyền lực ở Vân Nam, sản lượng phốt pho vàng ở Vân Nam đã giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, sản lượng phốt pho vàng Vân Nam trong tháng 6 chỉ đạt 12.700 tấn, giảm 61,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Khi mùa mưa đến, sản xuất phốt pho vàng ở Vân Nam tiếp tục trở lại vào tháng 8, và sản lượng tăng lên 25.800 tấn. Tuy nhiên, việc áp dụng chính sách kiểm soát kép đồng nghĩa với việc nguồn cung phốt pho vàng vừa được cải thiện sẽ sớm tiếp tục bị thắt chặt. Theo yêu cầu của tài liệu, Vân Nam sẽ không vượt quá 10% sản lượng trong tháng 8 năm 2021 từ tháng 9 đến tháng 12, tức là tổng sản lượng phốt pho vàng Vân Nam không được vượt quá 10.300 tấn trong 4 tháng còn lại của năm nay, trong khi Tổng sản lượng của tỉnh Vân Nam trong cùng kỳ năm ngoái là 159.800 tấn, giảm tới 149.500 tấn, chiếm 51,15% sản lượng cả nước cùng kỳ năm 2020 và 19,23% tổng sản lượng phốt pho vàng cả nước ở 2020. Hiện tại, tại các khu vực sản xuất phốt pho vàng lớn khác như Quý Châu và Tứ Xuyên, mặc dù không có văn bản hạn chế sản xuất rõ ràng, nhưng do ảnh hưởng của thanh tra môi trường và cắt điện, việc khởi công xây dựng cũng vẫn ở mức thấp. Do đó, việc sản xuất và cung cấp phốt pho vàng sẽ tiếp tục trong vài tháng tới. Giữ nó ở mức thấp. Sau khi bước sang năm 2022, ngay cả khi Vân Nam hủy bỏ các hạn chế sản xuất đối với phốt pho vàng, vì các khu vực sản xuất phốt pho vàng quan trọng như Vân Nam, Quý Châu, Tứ Xuyên và các tỉnh giàu thủy điện khác sẽ bước vào mùa khô sau tháng Giêng, nguồn cung phốt pho vàng sẽ không thể tăng nhanh và quy mô lớn. Do đó, chúng tôi cho rằng sản lượng và tồn kho phốt pho vàng sẽ duy trì ở mức tương đối thấp trong một thời gian dài.

Sự bùng nổ ở hạ nguồn đang dần tăng lên, và nhu cầu đang được cải thiện. Sự mâu thuẫn giữa cung và cầu phốt pho vàng ngày càng gay gắt và giá dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Các ứng dụng hạ nguồn chính của phốt pho vàng là axit photphoric nhiệt, glyphosate, phốt pho triclorua, v.v., lần lượt chiếm 46,22%, 26,33% và 15,04% trong cơ cấu tiêu thụ phốt pho vàng vào năm 2020. Hiện nay, với sự phát triển nhanh chóng của năng lượng mới, nhu cầu về vật liệu năng lượng được thể hiện bằng lithium iron phosphate và lithium hexafluorophosphate đang tăng nhanh, trở thành mức tăng biên lớn nhất trong nhu cầu về phốt pho vàng. Theo thống kê từ Baichuan Information, vào tháng 8 năm 2021, sản lượng lithium iron phosphate trong nước đã đạt 36.200 tấn, tăng 163,83% so với cùng kỳ năm trước và sản lượng lithium hexafluorophosphate đạt 4.743 tấn, so với cùng kỳ năm ngoái. tăng 77,04%. Mặt khác, khi giá glyphosate tiếp tục tăng, tốc độ vận hành của ngành vẫn ở mức cao, và nhu cầu về phốt pho vàng vẫn mạnh. Với sự mở rộng liên tục của các ứng dụng hạ nguồn và nhu cầu cao, nhu cầu phốt pho vàng trong nước trong nửa đầu năm nay là 329.900 tấn, tăng 5,91% so với cùng kỳ năm ngoái. Giả sử nhu cầu phốt pho vàng trong nước từ tháng 9 đến tháng 12 không thay đổi so với cùng kỳ năm trước thì nhu cầu cũng sẽ đạt 312.400 tấn. Với việc thực hiện lệnh hạn chế sản xuất như hiện nay của Vân Nam, cho dù sản lượng phốt pho vàng ở các tỉnh khác không bị ảnh hưởng và có thể duy trì ở mức như cùng kỳ năm ngoái thì nguồn cung phốt pho vàng chỉ là 162.900 tấn, tức chỉ có thể đáp ứng được 52% nhu cầu. Do đó, chênh lệch cung cầu phốt pho vàng sẽ ngày càng nới rộng trong vài tháng tới. Trên thực tế, kể từ tháng 5, việc giảm sản lượng phốt pho vàng do tác động của việc cắt điện chỉ riêng đã khiến giá phốt pho vàng tăng đáng kể, từ 15.700 nhân dân tệ / tấn vào đầu năm lên hơn 25.000 nhân dân tệ vào tháng 7 . Kể từ tháng 9, với việc Vân Nam cắt điện một lần nữa và việc áp dụng chính sách hạn chế sản xuất phốt pho vàng, giá phốt pho vàng đã tăng vọt lên 41.000 nhân dân tệ / tấn vào ngày 14 tháng 9 (Giá phốt pho vàng ở Vân Nam, Baichuan Information). Chúng tôi kỳ vọng rằng khi khoảng cách giữa cung và cầu ngày càng mở rộng, giá phốt pho vàng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới.
