Luận b&#224;n [BĐS_KCN]: ITA liệu c&#243; quay trở lại “THỜI HO&#192;NG KIM”?
Lợi thế cạnh tranh: 
- 2 KCN tại ph&#237;a Nam bao gồm KCN T&#226;n Tạo – HCM v&#224; KCN T&#226;n Đức – Long An với diện t&#237;ch xấp xỉ 500ha (tỷ lệ lấp đầy lượt lần l&#224; 87% v&#224; 60%). 
- Đang l&#224; CĐT KCN - Dịch vụ - Đ&#244; thị T&#226;n Đức với quy m&#244; 1.142ha cung cấp tổ hợp dịch vụ gi&#225;o dục, kho vận, XNK,…
- Dự kiến năm 2021-2022, ITA đang xin Thủ Tướng chấp thuận KCN Saigon-Mekong huyện Bến Lức, bổ sung 200ha đất ph&#225;t triển hạ tầng.
- Dự &#225;n khu d&#226;n cư, ITA đang x&#226;y dựng dở dang dự &#225;n T&#226;n Đức v&#224; dự kiến x&#226;y th&#234;m KĐT Ba H&#242;n ở Ki&#234;n Giang.
T&#236;nh h&#236;nh t&#224;i ch&#237;nh (BCTC hợp nhất 2021):
- Khoản phải thu ngắn hạn từ kh&#225;ch h&#224;ng 300 tỷ, d&#224;i hạn 1300 tỷ c&#243; khả năng book lợi nhuận v&#224;o qu&#253; 1 hoặc qu&#253; 2 2022.
- Khoản phải thu ngắn hạn kh&#225;c 1500 tỷ trong đ&#243; (1.412,7 tỷ đồng với TEDC, TEC2 v&#224; TEC l&#224; c&#225;c ph&#225;t sinh li&#234;n quan đến quy tr&#236;nh ph&#225;t triển Dự &#225;n Nhiệt điện Ki&#234;n Lương).
- Khoản đầu tư v&#224;o C&#244;ng ty CP Đầu tư v&#224; Ph&#225;t triển năng lượng T&#226;n Tạo (TDEC) v&#224; C&#244;ng ty CP Năng lượng T&#226;n Tạo 2 (TEC 2) với gi&#225; trị lần lượt 1.752,7 tỷ đồng v&#224; 417,7 tỷ đồng (hơn 1/4 tổng t&#224;i sản).
- Cơ cấu nợ trong ngưỡng an to&#224;n khi chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng t&#224;i sản của ITA.
- EPS c&#244;ng ty trong qu&#253; 4 2021 hơn 62% so với qu&#253; 1.
- LNST của c&#244;ng ty mẹ kết th&#250;c 2021 kh&#225; ấn tượng khi tăng gấp đ&#244;i so với qu&#253; đầu năm.
- Tỷ suất lợi nhuận tr&#234;n VCSH c&#243; sự sụt giảm ở qu&#253; 2, tuy nhi&#234;n c&#243; sự tăng trưởng 3 qu&#253; sau đ&#243;. 
Đ&#225;nh gi&#225; chung:
- ITA c&#243; thị gi&#225; rất hấp dẫn c&#242;n s&#243;t lại khi so s&#225;nh với c&#225;c m&#227; c&#249;ng d&#242;ng như KBC, IDC,..
- Thu h&#250;t NĐT nước ngo&#224;i chuy&#234;n nghiệp đến từ  Mỹ v&#224; Nhật Bản.
- Lời hứa của b&#224; Đặng Thị Ho&#224;ng Yến – Chủ tịch ITA một phần đ&#227; được thực hiện ho&#225; trong nửa cuối năm 2021 khi chứng kiến đ&#224; tăng của cổ phiếu.
=&gt; Mức gi&#225; kỳ vọng 2X-3X trong năm nay.
AE v&#224;o đ&#226;y để thảo luận th&#234;m nh&#233;!!!
&#129297; &#129297; &#129297; https://zalo. me/g/xapwlm655
Bỏ dấu c&#225;ch ở dấu &quot;.&quot;

Luận bàn [BĐS_KCN]: ITA liệu có quay trở lại “THỜI HOÀNG KIM”?
Lợi thế cạnh tranh: 
- 2 KCN tại phía Nam bao gồm KCN Tân Tạo – HCM và KCN Tân Đức – Long An với diện tích xấp xỉ 500ha (tỷ lệ lấp đầy lượt lần là 87% và 60%). 
- Đang là CĐT KCN - Dịch vụ - Đô thị Tân Đức với quy mô 1.142ha cung cấp tổ hợp dịch vụ giáo dục, kho vận, XNK,…
- Dự kiến năm 2021-2022, ITA đang xin Thủ Tướng chấp thuận KCN Saigon-Mekong huyện Bến Lức, bổ sung 200ha đất phát triển hạ tầng.
- Dự án khu dân cư, ITA đang xây dựng dở dang dự án Tân Đức và dự kiến xây thêm KĐT Ba Hòn ở Kiên Giang.
Tình hình tài chính (BCTC hợp nhất 2021):
- Khoản phải thu ngắn hạn từ khách hàng 300 tỷ, dài hạn 1300 tỷ có khả năng book lợi nhuận vào quý 1 hoặc quý 2 2022.
- Khoản phải thu ngắn hạn khác 1500 tỷ trong đó (1.412,7 tỷ đồng với TEDC, TEC2 và TEC là các phát sinh liên quan đến quy trình phát triển Dự án Nhiệt điện Kiên Lương).
- Khoản đầu tư vào Công ty CP Đầu tư và Phát triển năng lượng Tân Tạo (TDEC) và Công ty CP Năng lượng Tân Tạo 2 (TEC 2) với giá trị lần lượt 1.752,7 tỷ đồng và 417,7 tỷ đồng (hơn 1/4 tổng tài sản).
- Cơ cấu nợ trong ngưỡng an toàn khi chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản của ITA.
- EPS công ty trong quý 4 2021 hơn 62% so với quý 1.
- LNST của công ty mẹ kết thúc 2021 khá ấn tượng khi tăng gấp đôi so với quý đầu năm.
- Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH có sự sụt giảm ở quý 2, tuy nhiên có sự tăng trưởng 3 quý sau đó. 
Đánh giá chung:
- ITA có thị giá rất hấp dẫn còn sót lại khi so sánh với các mã cùng dòng như KBC, IDC,..
- Thu hút NĐT nước ngoài chuyên nghiệp đến từ  Mỹ và Nhật Bản.
- Lời hứa của bà Đặng Thị Hoàng Yến – Chủ tịch ITA một phần đã được thực hiện hoá trong nửa cuối năm 2021 khi chứng kiến đà tăng của cổ phiếu.
=> Mức giá kỳ vọng 2X-3X trong năm nay.
AE vào đây để thảo luận thêm nhé!!!
🤑 🤑 🤑 https://zalo. me/g/xapwlm655
Bỏ dấu cách ở dấu "."

Hải Long