HDB – SSI vừa n&#226;ng dự b&#225;o lợi nhuận cả năm 2025 HDB với kỳ vọng Q4 tăng tốc:

Theo SSI ước t&#237;nh

- LNTT 2025: 21,1 ngh&#236;n tỷ (+26% YoY) – c&#243; t&#237;nh tho&#225;i vốn VJC trong Q4/2025

Đặc biệt kỳ vọng điểm rơi lợi nhuận ngắn hạn Q4/2025 LNTT 6,3 ngh&#236;n tỷ (+55% YoY)  nhờ t&#237;n dụng, thu nhập ngo&#224;i l&#227;i, v&#224; chất lượng t&#224;i sản cải thiện.

- LNTT 2026: 25,4 ngh&#236;n tỷ (+20% YoY)

C&#225;c yếu tố hỗ trợ HDB cho triển vọng 2026 (theo SSI):

- T&#237;n dụng duy tr&#236; cao, kỳ vọng li&#234;n quan t&#225;i cơ cấu Vikki Bank l&#224; chất x&#250;c t&#225;c mở th&#234;m dư địa tăng trưởng.

- Chất lượng t&#224;i sản tốt dần: NPL ~2%, bao phủ nợ xấu ~71% (từ 57%) → “đệm” an to&#224;n d&#224;y hơn.

- NIM c&#242;n &#225;p lực nhẹ, nhưng kỳ vọng được b&#249; một phần bởi quy m&#244; &amp; thu nhập ngo&#224;i l&#227;i.

- HD Saison được dự b&#225;o tăng trưởng mạnh mẽ LNTT 2026 đạt 2400 tỷ (+36% YoY) nhờ nhu cầu t&#224;i ch&#237;nh ti&#234;u d&#249;ng hồi phục v&#224; nợ xấu thấp, NIM cao &gt;35%, đ&#243;ng g&#243;p lớn hơn v&#224;o lợi nhuận hợp nhất

- “Option” hệ sinh th&#225;i: HD Saison + HDS – nếu c&#243; IPO/tăng vốn/t&#225;i cấu tr&#250;c c&#243; thể mở kh&#243;a gi&#225; trị v&#224; tạo s&#243;ng re-rating.

SSI đang đưa gi&#225; mục ti&#234;u 31.600đ/cp (+15%) (tương đương gi&#225; trước điều chỉnh 45.000đ/cp).

HDB – SSI vừa nâng dự báo lợi nhuận cả năm 2025 HDB với kỳ vọng Q4 tăng tốc:

Theo SSI ước tính

- LNTT 2025: 21,1 nghìn tỷ (+26% YoY) – có tính thoái vốn VJC trong Q4/2025

Đặc biệt kỳ vọng điểm rơi lợi nhuận ngắn hạn Q4/2025 LNTT 6,3 nghìn tỷ (+55% YoY)  nhờ tín dụng, thu nhập ngoài lãi, và chất lượng tài sản cải thiện.

- LNTT 2026: 25,4 nghìn tỷ (+20% YoY)

Các yếu tố hỗ trợ HDB cho triển vọng 2026 (theo SSI):

- Tín dụng duy trì cao, kỳ vọng liên quan tái cơ cấu Vikki Bank là chất xúc tác mở thêm dư địa tăng trưởng.

- Chất lượng tài sản tốt dần: NPL ~2%, bao phủ nợ xấu ~71% (từ 57%) → “đệm” an toàn dày hơn.

- NIM còn áp lực nhẹ, nhưng kỳ vọng được bù một phần bởi quy mô & thu nhập ngoài lãi.

- HD Saison được dự báo tăng trưởng mạnh mẽ LNTT 2026 đạt 2400 tỷ (+36% YoY) nhờ nhu cầu tài chính tiêu dùng hồi phục và nợ xấu thấp, NIM cao >35%, đóng góp lớn hơn vào lợi nhuận hợp nhất

- “Option” hệ sinh thái: HD Saison + HDS – nếu có IPO/tăng vốn/tái cấu trúc có thể mở khóa giá trị và tạo sóng re-rating.

SSI đang đưa giá mục tiêu 31.600đ/cp (+15%) (tương đương giá trước điều chỉnh 45.000đ/cp).